Un curso caliente

EL PAÍS

Hace un año la economía española crecía al 4% y se hablaba de la posibilidad de alcanzar el pleno empleo a medio plazo, lo que permitiría financiar nuevos objetivos sociales. La realidad actual es una economía próxima a la recesión y una tasa de paro que vuelve a ser la más alta de la UE. Tras 14 años de fuerte crecimiento, con Gobiernos de distinto signo, el actual se enfrenta a problemas políticos incubados en el periodo anterior pero que deberá abordar en peores condiciones: sin la posibilidad de neutralizar resistencias y ganarse aliados mediante contrapartidas pagadas con fondos públicos.

La crisis, su intensidad, no sólo ha tomado por sorpresa al Gobierno español; ningún país estaba preparado para algo así. Lo singular del nuestro es que las primeras medidas adoptadas para hacerle frente fueron aquí, en parte por razones electoralistas, poco adecuadas para atacar la principal causa del deterioro: la pérdida de competitividad derivada de un modelo de crecimiento sustentado en la construcción y otras actividades con poco valor añadido.

Es fácil criticar, pero hace 15 años se consideraba que lo fundamental era acabar con un paro que doblaba el de la UE. Había razones objetivas para que se desarrollara un modelo intensivo en empleo, y los bajos tipos de interés decididos por el Banco Central Europeo acabaron dirigiendo las cosas hacia el sector inmobiliario. Pero cuanto más aumentaba el PIB de acuerdo con ese patrón de crecimiento, más productividad perdía la economía española, atrasando el cambio de modelo y preparando las condiciones para el estancamiento actual.

La crisis, con un paro del 11%, tres puntos por encima de la media europea, obliga a abordar ahora lo que no se hizo antes: inversión prioritaria en formación y tecnología, reforma del mercado laboral y liberalización de los servicios. Se necesita también un equilibrio entre la austeridad en el gasto público (de acuerdo con los menores ingresos fiscales) y el mantenimiento de la cobertura de los que pierdan su empleo; es decir, se necesita un pacto social que permita repartir lo más equitativamente posible los costes de la reforma en un clima de paz social.

Y se necesita un clima de estabilidad política. En primer lugar, unos acuerdos que permitan aprobar unos Presupuestos aptos para combatir la crisis en el sentido dicho. El Gobierno recortó en las últimas elecciones la distancia que le separaba de la mayoría absoluta a sólo siete escaños, y no se planteó acuerdos estables con ningún grupo en concreto. Pero los potenciales aliados tampoco se han mostrado muy interesados, excepto como elemento de presión para otros objetivos como una mejora en la financiación de la propia autonomía.

Esta mezcla perjudica el acuerdo en ambos terrenos. Si la contrapartida es de ese tipo y se produce sin un acuerdo previo de conjunto sobre financiación autonómica, se está propiciando una dinámica de agravios comparativos difícil de contener. Da la impresión de que esos aliados potenciales están mal acostumbrados por los años de bonanza; terminada ésta, sería contradictorio buscar apoyos a unos Presupuestos austeros mediante aumentos no justificados del gasto.

La previsible reducción de ingresos públicos dificulta también el acuerdo sobre financiación. Ya no es posible hacer una concesión a una comunidad en particular que luego se generaliza a las demás, como en el sistema aprobado en 1996 tras los acuerdos del PP con CiU. Especialmente si cada comunidad plantea criterios de fijación de sus ingresos en función del parámetro que más le conviene. En ese sentido puede decirse que la crisis condiciona la solución de los problemas políticos, pero también que los problemas políticos enquistados dificultan la superación de la crisis.

Medina: "Para quitarme..."

Público

Martinsa Fadesa encarga a Houlihan Lokey la renegociación de su deuda

Efe/ cincodias
Madrid

El grupo inmobiliario Martinsa Fadesa, en concurso de acreedores desde el pasado 24 de julio, ha encargado al banco de inversión estadounidense Houlihan Lokey la renegociación de su deuda, que asciende a 5.200 millones de euros.

Según confirmaron fuentes de la inmobiliaria, el banco de inversión se encargará de negociar principalmente con las entidades financieras que son acreedoras de la mayor parte de la deuda de Martinsa Fadesa (4.000 millones), entre las que se encuentran Caja Madrid y La Caixa.

Junto con la reestructuración de su deuda, la inmobiliaria presidida por Fernando Martín está elaborando un plan de viabilidad que ha encomendado a la firma auditora Deloitte y que previsiblemente incluirá la venta de suelo y activos tanto en España como en el extranjero.

También como parte de su reestructuración, Martinsa Fadesa hizo efectivo hace dos semanas el Expediente de Regulación de Empleo (ERE) que preveía la supresión de 234 puestos de trabajo con una indemnización de 36 días por año trabajado, hasta un máximo de 20 mensualidades.

El caso Aznar

DENUNCIAS POR VIVIENDA


"La herencia que yo recibo es muy mala. Consistente en una inflación al 6%, un déficit público del 7%, un desempleo del 24%, la Seguridad Social en suspensión de pagos, un endeudamiento muy preocupante, un desequilibrio externo enorme y además sin cumplir ninguno de los requisitos de Europa. Recibí esto, y dejé como herencia el país más rico de la Historia de España. Eso no fue nada fácil. Desde el punto de vista formal, yo tuve un par de conversaciones con mi predecesor, sin mayor trascendencia; y desde el punto de vista de lo que significa la entrega de dossieres, documentos o asuntos pendientes, no recibí nada." Esta es la única (y breve) declaración del exPresidente de Gobierno, José María Aznar, a la periodista Esther Esteban en la entrevista en exclusiva que hoy publica el diario "El Mundo", en su pelín pomposa sección "Chequeo a 30 años de democracia", en que el político conservador se refiera al milagro económico español de las últimas dos décadas, conforme a la versión mayoritariamente aceptada.

Los únicos ocho años de gobiernos conservadores de nuestra democracia, si exceptuamos el tiempo de Adolfo Suárez como época de dominio netamente conservador y pasamos de contrabando como años socialdemócratas buena parte de la larga, holgada al principio, al final, agónica, gobernación de Felipe González, fueron los años Aznar. Dos ideas fuerza sobresalen en sus actuaciones: la defensa de la unidad nacional, que se articulaba mediante la lucha ideológica contra los nacionalismos identitarios (PNV y CiU, principalmente, más la izquierda abertzale) y el milagro de crecimiento económico, representado en la figura flamante del ministro de Economía y vicepresidente Primero del Gobierno, Rodrigo Rato, el delfín postergado.

Más allá de la monomanía del exPresidente contra los nacionalismos identitarios ("El PNV no quiere la derrota de ETA, quiere la derrota de España a través de una negociación con ETA"), en las que vuelve a incurrir en sus prejuiciados pensamientos, que delatan su malestar, el dolor por la herida abierta de un remoto paraíso perdido, se echa de menos un comentario a la situación del pinchazo inmobiliario, alentada profusamente durante sus años de gobierno, que hoy es noticia de primera página por la quiebra de grandes empresas del ladrillo. Por no hablar del fenómeno del pinchazo inmobiliario en los países de los cofrades de la foto de las Azores: Inglaterra y Estados Unidos, donde la nacionalización de bancos hipotecarios privados se ha convertido en regla, sangrantemente, socializando pérdidas.

Al menos unas frases a comentar estos sucesos, en entrevista tan escueta, se echan de menos. La fotografía de José Aymás necesita otro tipo de comentario al margen para el que no nos encontramos titulados ni con ganas.

Bancos y cajas buscan salida para los pisos embargados

Olga Grau/ expansion
Barcelona

Las entidades se adjudican la mayoría de los inmuebles al considerar las valoraciones bajas. Crecen los casos de personas que no pueden pagar la hipoteca y devuelven las llaves al banco, lo que se conoce como ‘efecto sonajero’.

Una señora entra en una oficina de una caja de ahorros en una localidad próxima a Barcelona. Pide hablar con el director de la sucursal y le entrega unas llaves. “Es la hipoteca de mi primo que ha regresado a Ecuador”, le dice la mujer. El caso es real, pero el director de la oficina no quiere identificarse. La práctica de devolver las llaves de un piso al banco cuando no se puede pagar la letra se conoce como efecto sonajero en los países anglosajones. En España no es habitual, pero sí en EEUU donde existe más movilidad geográfica.

El actual repunte de la morosidad y el aumento de la población inmigrante en los últimos años, ha hecho que se empiecen a dar casos de este tipo en España, sobre todo en colectivos de extranjeros que han perdido el empleo y quieren regresar a sus países. El Banco de España pronosticó en abril que la morosidad podría alcanzar el 11% en el escenario más pesimista.

Si el precio del piso no cubre la totalidad del crédito, legalmente el banco podría pedir responsabilidades a la persona. “El problema es que ese proceso es muy caro se si marchan del país”, explica Pere Brachfield, profesor de finanzas de la Escuela de Administración de Empresas (EAE) y director del Centro de Estudios de Morosología. “La gente que no está habituada a pedir créditos –prosigue Brachfield– cree que la entidad financiera es la dueña del piso”, explica.

En Caixa Catalunya, la quinta caja de ahorros española, confirman que se han producido varios casos del efecto sonajero en su red de oficinas, aunque carecen de cifras concretas. Otras entidades más pequeñas, como Caixa Sabadell, también se han encontrado con llaves en los mostradores de sus sucursales.

Fuentes del sector aseguran que la mayoría de bancos y cajas han empezado trámites para realizar subastas de pisos y que se han dado casos de devolución de llaves en oficinas, a pesar de que hay entidades que no lo reconocen por miedo a que la práctica prolifere.

Para afrontar este tipo de situaciones, las cajas han creado fórmulas imaginativas. Caixa Catalunya ha lanzado un nuevo producto bautizado Dación en pago de deuda. Se trata de un figura jurídica por la que el deudor cede el inmueble del que es titular a la caja a cambio de la extinción de la deuda hipotecaria.

La entidad que preside Narcís Serra pasa a ser la titular del inmueble, pero en vez de venderlo, en muchos casos lo alquila a precio de mercado, explican fuentes de la caja. La entidad abre la posibilidad de que sea el anterior propietario el nuevo arrendatario, lo que supondría pagar un precio inferior al de la letra. El procedimiento es válido para personas físicas y pisos y quedan excluidos párkings, locales y naves industriales.

Caixa Catalunya ha realizado un total de 234 subastas de pisos este año, sobre procedimientos iniciados en 2007. Entre enero y junio se han iniciado un total de 870 procedimientos de ejecución hipotecaria y la entidad prevé que se presenten otros 2.000 antes de fin de año.

El subdirector de Caixa Manlleu, la caja catalana más pequeña, explica que la entidad ha realizado cuatro subastas y ha iniciado el trámite para realizar otras cuarenta. Fuentes de Caja Madrid también confirman que se están preparando expedientes. “El aumento espectacular de las subastas lo veremos a finales del primer trimestre de 2009”, explica Manuel Ramón López Domech, abogado mercantil e inmobiliario. López Domech pronostica que bancos y cajas se quedarán los pisos, como en la crisis de 1992 y 1993. “Volverán a convertirse en inmobiliarias porque si el banco dio el 100% del valor de la hipoteca y todavía no se ha amortizado capita, pierden dinero si lo venden”, explica.

¿Quién está detrás de las bambalinas de las subastas?

Las subastas de pisos siempre han estado rodeadas de secretismo y vinculadas a una figura inquietante conocida como el subastero, que es la persona física o jurídica que va a las subastas que realizan bancos y cajas y puja por los activos inmobiliarios. En el año 2000 se modificó la Ley de Enjuiciamiento Civil con el objetivo de simplificar el proceso, darle transparencia y evitar abusos por parte de las personas que se adjudican los inmuebles.

El plazo que va desde que una persona deja de pagar una hipoteca hasta que se subasta el piso se estima en entre ocho y doce meses. Cuando una persona no paga la letra de su hipoteca durante tres meses seguidos, el banco, por mediación de sus abogados y procuradores, puede iniciar el sumario hipotecario, que es el proceso que finalizará en la subasta.

Los juzgados encargados de los procedimientos de ejecución son los de Primera Instancia. Transcurrido el plazo se lleva a cabo la subasta. En más del 50% de los casos son las propias entidades las que se quedan los activos porque la valoración del inmueble no les satisface.

La otra mitad se las llevan los profesionales de las subastas. “A los subasteros siempre se les ha acusado de hacer trucos para aumentar el precio del inmueble artificialmente y pactar entre ellos para quedarse los activos”, explica Manuel Ramón López Domech, abogado especializado en mercantil e inmobiliario del bufete EPC. Este letrado, que asesora a bancos y cajas en este tipo de procedimientos, explica que en Cataluña se contabilizan un total de 25 subasteros que se reparten el mercado y en Madrid, una cincuentena.

Una vez se han adjudicado el inmueble, tienen que afrontar el proceso de tomar posesión del bien y, en su caso, del desalojo de los inquilinos, lo que puede alargarse meses. La complejidad del proceso hace que los particulares que buscan comprar un piso para su uso particular no puedan acceder fácilmente a estos procesos.

Forges: "Ahí hay uno que..."

El País

Más de 900.000 viviendas construidas en los años del ‘boom’ inmobiliario están vacías

Carlos Sánchez/ cotizalia

El espectacular crecimiento de la oferta de viviendas registrado en los últimos años tiene su cara amarga. En un país en el que el precio del metro cuadrado está por las nubes (2.095 euros por metro cuadrado de media para la vivienda libre en el conjunto del territorio), el stock de viviendas vacías ha crecido de forma vertiginosa en los últimos años. En concreto, en torno a las 900.000. O dicho de otra forma, de las 3,5 millones de viviendas que se han construido desde el año 2001, “no menos del 28%” pueden considerarse vacías.

Los datos los acaban de publicar los profesores Bielsa Callau y Duarte Pac (del Departamento de Análisis Económico de la Universidad de Zaragoza) en un publicación oficial, Información Comercial Española (ICE), y ponen de manifiesto hasta qué punto la demanda de vivienda en los últimos años tiene un fuerte componente especulativo. Es decir, que se han comprado casas no para ser habitadas sino para obtener plusvalías.

Los datos del informe se han elaborado a partir de una comparación entre el número de viviendas construidas (nuevas) y el de hogares creados en los últimos años, contando para ello como fuente la información que suministra el Instituto Nacional de Estadística (INE) Y el resultado refleja inicialmente que desde el año 2001 se han construido 1,8 millones de viviendas nuevas que pueden considerarse ‘no principales’, ya que en ellas no viven sus propietarios. Los autores del estudio, sin embargo, matizan que buena parte de las casas construidas “son segundas residencias en sentido estricto”, por lo que no pueden considerarse vacías, ya que sus dueños las ocupan de forma esporádica. Según sus conclusiones, en esta situación se encontrarían unas 900.000 viviendas nuevas, por lo que el resto (hasta 1,8 millones) pueden considerarse vacías.

A su juicio, “esto significa que con toda probabilidad hemos aumentado la proporción de viviendas vacías y segundas residencias que había en 2001, pero esta vez con obra nueva”. En el Censo de 2001 -el ultimado de estas características publicado por el INE- ya se hablaba de la existencia de tres millones de pisos (de los casi 21 millones que había por entonces) desocupados por sus propietarios, ya que ni los utilizaban como vivienda principal ni como secundaria. Esto significa que en estos momentos habría unos cuatro millones de pisos sin inquilino.

Para realizar esta estudio, los profesores Bielsa y Duarte no han tenido en cuenta el número de viviendas de segunda mano que han salido al mercado en los últimos años, y que lógicamente han sido compradas (en un número indeterminado) por los individuos o parejas que han formado nuevos hogares. Si se añadiera esa cantidad de viviendas que ha salido al mercado, el resultado sería que el número de casas nuevas construidas desde 2001 que permanecen desocupadas, serían notablemente superior. Según se desprende del estudio, “aún en el hipotético caso de que la totalidad de los nuevos hogares se instalase en una vivienda nueva, habríamos generado un stock de vivienda no principal de cerca de un millón de unidades”.

La sobreoferta de viviendas, según la mayoría de los analistas, es una de las causas del pinchazo de la burbuja inmobiliaria, toda vez que el desajuste entre oferta y demanda ha ido creciendo de forma cada vez más intenso en paralelo a la subida de los tipos de interés, que ha encarecido el crédito y con ello ha restringido la adquisición de viviendas.

Afirma pierde 180 millones por el pinchazo inmobiliario

expansion

La antigua Astroc ha cerrado el primer semestre del año con unas pérdidas de 180,6 millones de euros, un 419% más que los números rojos registrados en el mismo periodo de 207. Afirma Grupo Inmobiliario se ha visto obligada a provisionar 293 millones para compensar la depreciación que han sufrido sus activos por el pinchazo inmobiliario.

Según ha explicado la compañía en un comunicado remitido a la CNMV, la caída que han experimentado en lo que va de año las ventas de suelo y los alquileres han sido otro lastre insalvable para sus cuentas.

De enero a junio la cifra de negocios del grupo inmobiliario ha crecido un 4,3%, hasta 303,5 millones de euros, gracias, según la compañía, a la entrega de 683 viviendas. Estas entregas le han reportado a Afirma unos ingresos de 196,9 millones de euros, más del doble que una año antes.

En cuanto a la facturación por venta de suelo, en el primer semestre de 2008 Afirma ha experimentado una caída del 44,3%, hasta 105,8 millones de euros, mientras que la cifra de negocio procedente de los alquileres ha sido de 546 millones, lo que supone un descenso del 89% respecto al mismo periodo del ejercicio precedente.

Las acciones de Afirma han terminado la sesión con una caída del 3%.

El 63% de las familias destinan más del 40% de sus ingresos mensuales al pago de sus deudas

Agencias/ eleconomista

El porcentaje de familias que destinan más del 40% de sus ingresos mensuales a pagos financieros creció en los cuatro primeros meses del año desde el 47% hasta el 63% como consecuencia, principalmente, del aumento de los tipos de interés, según la Agencia Negociadora de Productos Bancarios.

Este incremento del esfuerzo financiero de las familias se puede mitigar en un gran número de casos por fórmulas de refinanciación hipotecaria que permiten, entre otras cosas, mejorar las condiciones de hipoteca, y por nuevos productos hipotecarios con más plazo de amortización.

De hecho, el 53% de las personas con varios pagos tienen la intención de renegociar su hipoteca a corto plazo para poder hacer frente a las cuotas mensuales, según la Agencia Negociadora, que destaca que los tipos de interés reales rozarán o alcanzarán el 6% en las revisiones que se produzcan hasta fin de año.

A su juicio, los primeros días de septiembre tendrán un "verdadero impacto" para miles de familias españolas, ya que a los gastos del verano y de la vuelta al colegio de los hijos se sumará una nueva subida en la cuota de la hipoteca, en un promedio de 500 euros al año.

La Agencia destaca que mucha gente desconoce las condiciones que tiene contratadas y recuerda que la generalización de las unificaciones o agrupaciones de deudas (producto financiero destinado a reducir todos los créditos y deudas financieras a sólo una, bajando el coste mensual) puede reducir la morosidad (ordinaria y hipotecaria) en un 10% a corto plazo.

El envejecimiento de la población 'estrangulará' las pensiones

Efe/ cincodias
Foto: Bloomberg
Londres

La oficina estadística de la Unión Europea, Eurostat, estima que la población alcanzará los 506 millones de personas para 2060, momento en el que sólo habrá dos individuos en edad de trabajar por cada adulto de 65 años o más. De este modo, las autoridades se están preparando para un gran aumento en el número de pensionistas, lo que pondrá a prueba las finanzas públicas.

El aumento de la esperanza de vida reduce la proporción de población activa, incluso contando con la inmigración. En la actualidad hay cuatro personas activas por cada ciudadano de 65 años o más.

"El envejecimiento de la población es uno de los grandes retos que debe afrontar Europa, junto con el cambio climático y la globalización", afirmó en una rueda de prensa Amelia Torres, portavoz de la Comisión Europea.

La UE debe asegurarse del buen estado de las arcas públicas y los europeos tendrán que trabajar más tiempo, añadió. "Queremos continuar con una reforma estructural, en particular la reforma de los sistemas de pensiones y de la asistencia sanitaria, con el objetivo de asegurar que esos sistemas son sostenibles a largo plazo", añadió.

Se calcula que la población de los Veintisiete países alcanzará 521 millones en 2035, frente a los 495 millones de personas que había en enero de este año, y se espera que las muertes superen a los nacimientos a partir de 2015, según Eurostat.

Para 2060, los mayores crecimientos de población se habrán registrado en Chipre -un aumento del 66%-, Irlanda -un 53%-, Luxemburgo -un 52%- y Reino Unido -hasta un 25%.

En esa fecha, Reino Unido arrebatará a Alemania el título del estado más poblado de la Unión, ya que se espera que para entonces alcance los 76,6 millones de habitantes, frente a los 61 millones actuales. Y a su vez, se prevé que Alemania reduzca su población a 70,7 millones de personas, frente a los 82 millones de enero de este año.

La inmigración no equilibrará a partir de 2035

A partir de 2035, ni siquiera la inmigración neta servirá de contrapeso para equilibrar el impacto negativo de la reducción de natalidad, de acuerdo a Eurostat.

Entre los países con un mayor porcentaje de personas de 65 años o más en el 2060 estarían Bulgaria, República Checa, Letonia, Lituania, Polonia, Rumanía, Eslovenia y Eslovaquia.

V

En una choza vive,
siendo así que, peores,
en palacios.
Pero es choza con ramas enlazadas
de árbol vivo
trenzadas en celdilla.
Puedes imaginar una canasta
como volcada sobre su enjuto cuerpo
y propiedades.

Ahora bien, cada tronco
conserva las raíces
hondas en tierra fértil,
y así las estaciones cubren o desnudan
según la choza en flor
esté, o sin hoja.

Lo santo fluye en torno
subiendo con la savia
y bajando a la tierra en el invierno.
Vive, pues, cobijado,
por un anillo que comienza en el tiempo
y acaba en el espacio.

No envidia al arzobispo recluido
bajo góticas palmas
que no pierden la hoja.
Si el capitel quiere imitar la rama,
florecerá; si no,
no imita bien del todo.

Y el arzobispo inútilmente espera
lo que a la choza acude
con cada primavera.


Farra, Félix de Azúa

El alquiler sube. ¿Quién tiene la culpa?

Martí Saballs/ expansión
del blog '610,8 km = 0 km'

El Gobierno se piensa que poniendo más vivienda en el mercado de alquiler bajarán los precios. Pues no. Resulta que el alquiler sigue subiendo mientras la compra se mantiene, baja o derrumba (dependiendo de los barrios y de las poblaciones). Siempre se ha acusado a los españoles por su obsesión por comprar, como si en España la gente fuera rarita. No, a estas alturas, sabemos que se ha preferido comprar por tres razones directas: fiscales, inversión y oferta; y una indirecta: la legislación no favorece al alquiler, pero ni a los arrendadores ni a los arrendatarios.

Me cuentan la siguiente anécdota. Una estudiante alemana fue de alquiler a un piso en Barcelona. Sus padres, cuando vieron el estado del apartamento; sobre todo, del baño, se pusieron las manos a la cabeza. Había humedades y necesitaba una amplia reforma. Comentaron que en Alemania la legislación impide que se puedan alquilar pisos que no estén en perfectas condiciones. Claro que, en Alemania, como en cualquier país mas serio, a los morosos se les echa en dos meses. La ley favorece a unos y a otros. Sobran propietarios cutres y arrendatarios caraduras.

Uno de los gravísimos errores del gobierno Aznar fue eliminar la desgravación por alquiler. Esto afectó de nuevo al mercado. Al no compensar fiscalmente alquilar, una vez los tipos de interés empezaron a bajar a las catacumbas y se mantuvo la desgravación por compra de vivienda, tonto quien no comprara. Ahora, el PSOE ha intentado hacer un apaño fiscal para unos y otros; pero no ha llegado muy lejos. No lo suficiente como para que alquilar sea atractivo tanto para quien ofrece el piso como para quien lo demanda. Es una cuenta pendiente que debe arreglarse.

La Generalitat desbloquea el aval universal al alquiler

elperiodico
Barcelona

El Avalloguer, el aval universal que garantiza que los propietarios que alquilen un piso cobren de la Generalitat las cuotas de hasta seis meses en caso de impago del inquilino, entrará finalmente en vigor en los próximos días gracias a que el Govern aprobará hoy una modificación del decreto inicial.

La entrada en vigor del decreto, aprobado por el Ejecutivo catalán el pasado 11 de marzo y que busca facilitar la salida al mercado de miles de pisos vacíos que no se alquilan por el temor de sus propietarios a situaciones de impago reiterado, estaba supeditada a la contratación de un seguro para dar cobertura a las compensaciones previstas.

Pero la situación económica, social y del mercado inmobiliario han llevado al Govern a asumir inicialmente los riegos derivados de la aplicación de la norma para "estimular el mercado del alquiler y contribuir a paliar la situación del sector", según fuentes de la conselleria de Medi Ambient i Habitatge.

Pago en dos meses

Con el Avalloguer, el Govern pagará hasta seis meses de alquiler siempre y cuando el propietario haya instado y obtenido una sentencia de desahucio por impago. Una vez obtenida y presentada la documentación al Institut Català del Sòl, el arrendador recibirá, en el plazo de dos meses, las mensualidades no cobradas desde el inicio de la acción judicial.

El importe máximo de las rentas mensuales avaladas oscila entre 1.500 euros en la ciudad de Barcelona y 600 en localidades del interior, y la fianza exigida por el propietario no puede ser superior a dos cuotas mensuales. El contrato deberá estar depositado en el Incasòl.

En Catalunya hay unas 350.000 familias que viven del aquiler de viviendas. El año pasado se firmaron 60.000 contratos de alquiler y se instaron cerca de 6.500 procesos judiciales por impago del coste de arrendamiento de pisos y casas (el 1,8%del total de contratos).

Banco de España pasa al Plan B y amenaza con intervenir una caja uniprovincial

Agustín Marco/ finanzas

La crisis financiera que afecta a los bancos y cajas españoles puede recrudecerse por el imparable aumento de la morosidad, que ha alcanzado su nivel más alto en la última década, y la sequía absoluta de los mercados de créditos. Según fuentes del mercado, el Banco de España, consciente de esta situación, ha pasado a una estrategia más agresiva en su labor supervisora y podría intervenir alguna entidad de mediano tamaño en las próximas semanas.

Pese a las reiteradas voces que piden tranquilidad sobre la salud de los bancos y las cajas españolas por el colchón que suponen las llamadas provisiones genéricas, lo cierto es que el organismo supervisor está cada vez más preocupado por la velocidad a la que han crecido los créditos impagados. La tasa ha pasado del 0,67 al 1,60% en el conjunto del sistema en los últimos doce meses, lo que ha dejado a varias entidades en situaciones críticas en cuanto a su capitalización medida por sus recursos propios.

Tras conocerse estos datos, Pedro Solbes, ministro de Economía, lanzó un mensaje de calma al asegurar que dicha morosidad no pondría en apuros a la banca española. Tan sólo matizó que aquellas con mayor exposición al parón inmobiliario podrían verse más afectadas, pero que con la información de la que disponía le permitía estar muy tranquilo.

Sin embargo, fuentes próximas al Banco de España no opinan lo mismo. La institución lleva más de un año con advertencias a los bancos y cajas por la alegría con la que concedían créditos, tanto a particulares como a empresas, y cerca de diez con inspecciones más profundas en las entidades que se han visto involucradas en procesos de suspensiones de pagos inmobiliarias o refinanciaciones de urgencia, como ha ocurrido con Martinsa-Fadesa, Habitat, Colonial, Afirma o Llanera.

El Banco de España puso su lupa sobre la salud del balance de cajas como Bancaja, Caixa Galicia, Caja Castilla-La Mancha, la CAM y Caja España, entre otras, en un Plan A que se ha visto superado por la evolución de los acontecimientos. Además, en las últimas semanas ha extremado su vigilancia sobre las entidades que han visto como su tasa de mora se ha multiplicado por cuatro, cinco, seis y hasta siete veces. Entre estas últimas están Caixa-Sabadell, Caixa Terrassa, Caixa Girona.

En total, diez cajas ya no disponen de las provisiones suficientes para cubrir los créditos dudosos -en esta cesta están la CAM, Cajasur, Caja Cantabria, Sa Nostra, Caixa Catalunya, Caixa Manlleu, Caixa Sababell, Caixa Tarragona y Caixa Terrasasa- y un tercio ya tiene una tasa de impagos superior al 2%.

El organismo supervisor está muy preocupado por las cajas que no disponen de cartera industrial para vender participaciones con las que compensar la incapacidad de acudir al mercado para conseguir financiación. De hecho, desde hace casi tres meses apenas se han registrado emisiones de deuda, ya sean de bonos o titulizaciones, porque los inversores extranjeros no están dispuestos a adquirirlas incluso si la entidad ofrece una prima desorbitada.

Por estos motivos, y teniendo en cuenta que en el sistema hay más de 200.000 millones de euros en créditos cuya devolución puede complicarse aún más por el crecimiento casi cero de la economía española, el Banco de España podría tener que tomar medidas de urgencia sobre alguna caja uniprovincial, hecho que puede pasar en las próximas semanas, según distintas fuentes. El Banco de España ha negado esta información al asegurar que la situación del sistema financiero español no es tan grave y que el aumento de la morosidad y la reducción de las coberturas no se traducirá en una intervención de una entidad financiera a corto plazo.

La red de las agencias inmobiliarias se reduce a la mitad en sólo seis meses

Lluís Pellicer/ elpais
Barcelona

No hace mucho, algunos ayuntamientos llegaron a poner coto a su imparable expansión en el casco histórico de las ciudades. Ahora, la crisis del ladrillo ha dejado un reguero de locales vacíos. En sólo seis meses, las diez mayores firmas de intermediación inmobiliaria han cerrado más de la mitad de sus oficinas. El parón en la venta de viviendas ha obligado a dos franquicias a presentar concurso de acreedores (antigua suspensión de pagos) y otras dos cadenas han tenido que colgar el cartel de se vende. Alguna, simplemente, deja España.

A finales del año pasado, nueve de las 10 primeras enseñas inmobiliarias que operaban en España tenían más de 100 oficinas, de acuerdo con la consultora especializada en franquicias Tormo & Asociados. Hoy sólo tres se pueden permitir ese lujo, según los datos de las propias compañías. En conjunto, las diez primeras empresas han pasado de 3.001 establecimientos a sólo 1.434. Menos de la mitad.

Muchas de estas firmas nacieron y crecieron al margen de las asociaciones de agentes de la propiedad inmobiliaria desde que el Gobierno liberalizara el sector en 2000. "Hay un cierre brutal de chiringuitos inmobiliarios. Ya advertíamos que para vender un piso se necesita formación. Y se pide más cualificación a un vendedor de lechugas, que necesita el carné de manipulador de alimentos, que a un agente inmobiliario", sostiene el presidente del Colegio de Agentes de la Propiedad Inmobiliaria (Coapi), Santiago Baena.

A. G., de 32 años, abrió una franquicia en L'Hospitalet de Llobregat (Barcelona) con una gran firma inmobiliaria cuyo nombre no quiere revelar. "Trabajaba con ellos, y me dijeron que tenía talento y que podía sacar una buena tacada cada mes", explica. Pidió un crédito para la inversión inicial, de unos 40.000 euros y, además, cada mes pagaba por la marca y la publicidad. "No lo volvería a hacer. Tenía que ir asaltando a vecinos en sus casas para ver si las querían vender", comenta.

En época de vacas gordas, el negocio inmobiliario daba para mucho. "Si un propietario pedía por su vivienda unos 180.000 euros era bastante normal que terminara vendiéndose por más de 230.000, porque había varias comisiones de intermediación. Yo me quedaba una parte, otra iba para el de la franquicia financiera, y luego había las comisiones comerciales para la marca... Añade las escrituras, la apertura del crédito, el IVA... De locos", sostiene este intermediario.

Coapi insiste en que la crisis depura a miles de intermediarios que aterrizaron al sector atraídos por la "comisión fácil". El colegio estima, además, que si el año pasado quedaban 60.000 agencias, ahora fácilmente pueden quedar unas 30.000. "Llegaron muchas marcas y franquicias con estrategias muy agresivas que contribuyeron a que los precios se dispararan", confirma Baena.

Pero estas empresas, que crecieron vertiginosamente, han sufrido un severo revés. La mayor sigue siendo Tecnocasa, que en pleno boom superó las 1.000 tiendas. Hoy, según su página corporativa, se ha quedado en 415. Otras dos de las mayores firmas, la catalana Expofincas y la andaluza MC Inmobiliaria, han solicitado el concurso de acreedores (antigua suspensión de pagos). Expofincas, fundada por José Antonio Galdeano, presentó el concurso tras acumular una deuda de 10 millones de euros con la banca que no logró refinanciar.

Otras dos grandes, Fincas Corral y Don Piso, han sido puestas en venta. La empresa que presidía Calixto Corral fue vendida ya este mes a un inversor catalán, Josep Xicola, que dice querer comprar otras dos firmas más y alcanzar los 2.000 establecimientos en España. Don Piso, propiedad de la inmobiliaria catalana Habitat, decidió cerrar sus 140 oficinas propias, aunque finalmente conservará unas 20, y puso a la venta la marca.

De la mala salud de la intermediación en España da fe la huida de la mayor empresa de intermediación del mundo. Coldwell Banker decidió en julio echar el cierre en España, cuando apenas dos años antes había aterrizado con el objetivo de llegar a tener 300 tiendas, sin descartar la compra de una red inmobiliaria como Don Piso. "Después de la crisis quedarán sólo dos o tres empresas que tengan más de 100 establecimientos. Y deberán tener en cuenta que nunca volverán a vender lo que despacharon entre 1998 y 2005", sostiene Gonzalo Bernardos, director del Máster en Asesoría y Consultoría Inmobiliaria de la Universidad de Barcelona.

Bernardos añade que, para ser viables, las agencias tienen que ampliar el negocio a la tasación de pisos, el alquiler, la administración de fincas o a la constitución de comunidades de bienes o propietarios. Baena coincide, y añade que "sería deseable" que estuvieran sujetos a un código deontológico y a ciertas normas. "¡Qué menos que eso! Hay unos mínimos exigibles, como su identificación, que no tenga antecedentes por delitos contra el patrimonio, que tenga un seguro de responsabilidad civil y al menos una oficina abierta al público...", remacha. Algunas normas autonómicas empiezan a exigirlo. Cuando entren en vigor, sostienen los agentes de propiedad inmobiliaria, caerán muchos chiringuitos más.

La previsible caída del sector inmobiliario

Alberto Ortín/ cincodias
Madrid

De las grandes inmobiliarias cotizadas sólo Metrovacesa y Renta Corporación han presentado ya los resultados obtenidos entre enero y junio. Las compañías tienen de plazo hasta el 31 de agosto para informar sobre sus cuentas semestrales. Colonial, Martinsa, Reyal, Afirma o la misma Aisa deberán comunicar al regulador del mercado los resultados obtenidos en los primeros seis meses del año. Las previsiones son muy negativas.

Metrovacesa informó de que modificaba su ambicioso Plan Fénix, diseñado para convertir a la inmobiliaria controlada por la familia Sanahuja en una de las primeras del sector en Europa. La compañía informó, el 31 de julio, de una caída en su beneficio del 87%, hasta los 131 millones. Renta Corporación perdió 25,7 millones de euros, frente a los beneficios de 32,7 millones del mismo periodo anterior.

Del resto de grandes compañías tampoco se esperan buenos resultados. Martinsa protagonizó en julio la mayor suspensión de pagos en la historia de España; Colonial renegocia su deuda cercana a los 9.000 millones de euros, mientras que la deuda de Reyal es de 6.045 millones. Pero no sólo caerán los resultados. Las valoraciones de los activos de las compañías, que todavía tienen fecha del año 2007, deberán ser revisadas. Si las empresas presentan los nuevos informes de valoración, esta semana pueden aflorar caídas de cientos de millones de euros.

La crisis inmobiliaria se 'come' el 30% del beneficio del mayor fabricante mundial de ladrillos

EP/ ahorro
Viena

La compañía austriaca Wienerberger, el mayor fabricante mundial de ladrillos y segundo productor europeo de tejas, obtuvo un beneficio neto de 98,6 millones de euros en el primer semestre del año, lo que representa un descenso del 30% respecto al mismo periodo del año anterior, informó hoy la empresa, que vinculó la caída de su beneficio al impacto de la crisis inmobiliaria en EEUU, Reino Unido y Alemania.

Asimismo, Wienerberger indicó que llevará a cabo un proceso de reestructuración que afectará a unas 25 plantas, que serán cerradas o reorganizadas, lo que provocará unos costes de 25 millones de euros en 2008, así como depreciaciones de otros 25 millones. De este modo, la compañía austriaca prevé reducir sus costes en unos 30 millones de euros desde 2009.

"Las factorías más pequeñas y antiguas serán cerradas y su producción se trasladará a otras mayores y con mayor eficiencia de costes", dijo Reithofer.

La facturación de Wienerberger hasta junio alcanzó los 1.263,6 millones de euros, un 3% más, gracias a la solidez del mercado de Europa del Este, que creció un 6%, mientras que Europa Occidental facturó un 12% más, Europa Central registró un descenso de las ventas del 2% y Norteamérica sufría una caída del 28%.

En el segundo trimestre del año, Wienerberger obtuvo un beneficio neto de 68,4 millones de euros, un 36% menos, mientras que su cifra de negocio disminuyó un 4%, hasta 689,6 millones de euros.

"La actividad de la construcción en Europa del Este continuó creciendo en los seis primeros meses del año, pero las condiciones macroeconómicas en una serie de mercados claves de Wienerberger se deterioraron aún más", explicó el consejero delegado de la empresa, Wolfgang Reithofer.

En este sentido, el máximo ejecutivo de la compañía austriaca admitió que las viviendas iniciadas en EEUU cayeron mucho más de lo previsto a finales de 2007. "Asimismo, el contagio de la crisis financiera a Gran Bretaña llevó al colapso de la construcción residencial en el país, mientras Alemania registraba un mayor descenso en los permisos de construcción desde los mínimos históricos de 2007", añadió.

Asimismo, Reithofer auguró que el actual clima de creciente inflación y tipos de interés al alza, junto a la escasez de crédito probablemente causarán un descenso de la confianza de los consumidores y una mayor debilidad en los mercados europeos.

"La inflación, traducida en mayores costes de la energía, ha provocado un encarecimiento sostenido de los costes de producción, que no pudimos compensar completamente por subidas de precios", añadió.

Forges. "Claro que si no es un..."

El País

La crisis del ladrillo deja al descubierto a los falsos promotores

Agencias/ cotizalia

El boom del ladrillo en España provocó el enriquecimiento de muchos empresarios que vieron en el frenesí constructor el parnaso. Se introdujeron en un mundo sin ley donde primero recibían el dinero y luego tramitaban licencias. Quien quisiera comprar un piso debía ajustarse a las normas y éstas las dictaba el promotor. La crisis ha golpeado la estrategia especulativa de muchos de ellos, que han caído incluso en estafas, vendiendo terrenos de los que todavía no eran propietarios o careciendo de licencia de obras, según un artículo publicado en El Correo Gallego.

Los estafados son las víctimas de una crisis que no se lleva el patrimonio de los empresarios, resguardado como el del presidente de Martinsa Fadesa, Fernando Martín, que en un año se embolsó más de lo que pagaba su firma en sueldos. Él seguirá siendo rico mientras los obreros o quienes adquirieron una vivienda se desvelan.

El mercado del ladrillo sedujo a Juan Iglesias, quien al frente de Seiseme protagoniza uno de los casos más dramáticos de Galicia. Acumula cincuenta denuncias en los juzgados gallegos y está desaparecido. No contesta al móvil y sus víctimas están desquiciadas. Paloma y su marido compraron un chalé en Rois por 122.000 euros en septiembre del año pasado, pero no se ha puesto ni un ladrillo en la finca. Lo mismo sucede en otras dos fincas de la parroquia. Ella anuló el contrato, pero antes tuvo que suscribir un crédito puente de 30.000 euros, al igual que el resto de afectados, que podrían alcanzar los 300 en promociones en Sarriá, Pontevedra, Vigo, Rianxo, Boiro u Ourense.

Con Rólex y Lamborghini

El contrato, que más tarde rescindió, establecía que Seiseme, inmobiliaria con sede en Catoira, se haría cargo de los pagos de ese crédito puente, suscrito con La Caixa, pero desde febrero es Paloma quien paga 200 euros mensuales de intereses. Luego tendrá que devolver los 30.000. "É como se tirase os cartos pola fiestra. Nós estamos así e el segue por aí co seu rólex de ouro e o Lamborghini. Pídolle á Xustiza que faga algo", clama.

Modesto también se fió de Juan Iglesias y se lanzó a comprar una casa en una urbanización de A Cabeanca, cerca de Ourense. Entregó una señal de 3.000 y luego firmó otro crédito puente de 25.000. En total entregó 28.000, aunque algunos afectados alcanzan la cifra de 60.000. La mayor parte de ellos se ha integrado en una asociación y han interpuesto una querella criminal por estafa contra Juan Iglesias.

Tras dos años de espera, Modesto se enteró de que parte de la finca no pertenecía al promotor y no se ha levantado ni un ladrillo. "Pero él sigue con la oficina abierta y recaudando", lamenta.

No ha pedido licencia

En el caso de Paloma también existen irregularidades, pues en una respuesta del Ayuntamiento se certifica que la empresa no ha solicitado licencia de obra para construir su chalé. "Tampoco se presentó aval bancario, cuando lo obliga la ley, y el dinero se pasó a la contabilidad de la empresa, cuando legalmente debe ir destinado a una cuenta aparte", dice Modesto.

Creen que no recuperarán su dinero y varias proveedoras están a punto de cerrar. Son las víctimas del ladrillo.

Emilio Botín dedica el Comité de Dirección del Banco Santander a un monográfico sobre hipotecas

hispanidad

Les convocó en agosto, el pasado lunes 11, de la misma forma que puede llamar a cualquiera de sus subordinados -suele hacerlo- un domingo por la tarde a la ciudad de Boadilla. En Santander, en el promontorio. Allí estaban los miembros del equipo de dirección del grupo bancario más importante del país. Un solo asunto en el orden del día: la cuestión hipotecaria. Una sola idea, la misma que ya han empezado a aplicar: no hay forma de recuperar los créditos a promotores y la fiebre puede contagiarse a los particulares. Por tanto, lo único que se puede hacer es comprar promotoras para cobrar los créditos y ponerse a vender pisos. ¿Es una buena idea? No está claro, pero es la única idea.

La economía es política

EL PAÍS

Las medidas que hoy aprobará el Consejo de Ministros, y de las que el Gobierno ofreció ayer un adelanto, aspiran a estimular una salida de la crisis que sea a la vez el inicio de una transformación del modelo de crecimiento. Se intenta así pasar de los gestos a las propuestas concretas y responder a las acusaciones de pasividad lanzadas por el PP en las últimas semanas. Algo puerilmente, la plana mayor del partido de Rajoy se reunió el pasado jueves en un llamado "comité de seguimiento de la crisis" para transmitir la idea de que ellos actuaban mientras el Gobierno holgaba. Se trataba de ganar por la mano al Ejecutivo, que ya había anunciado, hace semanas, un Consejo de Ministros extraordinario a mediados de agosto. El Gobierno respondió a ese gesto con el de anunciar que Zapatero en persona (y no Solbes) presidiría una reunión especial de la Comisión Delegada para Asuntos Económicos previa a ese Consejo, en el que se aprobarían reformas a añadir a las 54 anunciadas el mes pasado.

Son decisiones con las que el Gobierno trata de recuperar el tiempo perdido a cuenta de su empeño en no reconocer la naturaleza del problema. Esto no sólo ha provocado retrasos sino transmitido mensajes equívocos en relación con las prioridades del momento. Por ejemplo, es contradictorio atribuir la crisis a causas externas (la crisis financiera internacional y el precio del petróleo) y proponer medidas de política económica interior. Sin posibilidad de política monetaria propia, la presupuestaria es el principal instrumento de actuación del Gobierno frente a la coyuntura. Pero los presupuestos están en el aire por la exigencia de los aliados posibles de un acuerdo sobre financiación autonómica que sólo podría cuadrarse con un aumento del gasto público.

Zapatero dijo que lo irrenunciable era mantener el gasto social, y algunas autonomías le han cogido la palabra con el argumento de que ellas gestionan ese gasto. Es un rasgo de las políticas socialdemócratas hacer compatibles las medidas liberalizadoras (destinadas a estimular la actividad empresarial) con la protección de los desempleados. Olvidar este aspecto de la cuestión le costó caro a Aznar en el debate por televisión que le ganó Felipe González en 1993. Sin embargo, la idea de mantener los compromisos de gasto puede estar trasmitiendo un mensaje equivocado sobre la necesidad de un reparto equitativo de los costes de la crisis, base de la concertación social.

En la nota de ayer el Gobierno afirma que es posible mantener el incremento de gasto por prestaciones de desempleo y las inversiones modernizadoras. Pero no sólo se trata del desempleo sino del conjunto de gasto. Es necesario establecer prioridades, y eso es lo que hasta el momento no ha habido. A la espera de conocer en detalle las medidas se echa en falta un discurso político realista que sustituya al triunfalista (octava potencia mundial, legislatura del pleno empleo, etcétera), que se ha mantenido hasta casi ayer.

Forges. "Por favor, ¿el museo...?"

Aniversario infeliz de una crisis

Josep Oliver/ elperiodico

Hace unos días se cumplió un año del inicio de la crisis financiera internacional. Aquel 9 de agosto del 2007, los mercados asistieron atónitos a una masiva intervención del BCE y de la Fed para estabilizar el precio del dinero. Finalizó entonces una época de dinero barato, baja inflación, intenso crecimiento económico y fuerte creación de empleo. Lo que podríamos denominar, ciertamente, una década prodigiosa.

Y aunque su final coincidió con el estallido del boom inmobiliario español, no hay que olvidar las raíces internacionales de los problemas que hoy nos aquejan. En especial, el choque recesivo provocado por las restricciones de crédito, que continúan en los mercados internacionales y que tanto están afectando nuestro sistema financiero, así como los efectos recesivos (además de inflacionarios) de las alzas del petróleo y otras materias primas. Problemas que aquejan a todos, tanto en los EEUU como en Europa. Gran Bretaña se encamina a la recesión, la producción industrial francesa se hunde, el PIB alemán se estanca e Italia presenta ya un crecimiento negativo.

Una vez este penoso periodo haya finalizado, habrá que extraer lecciones de los errores pasados. Y la primera de ellas sugiere que, con unos tipos de interés excesivamente bajos, nuestro sector público no actuó con la suficiente dureza. De hecho, no compensó, vía una política fiscal más restrictiva, los excesos que se estaban generando y, entre el 2002 y el 2007, no fuimos capaces de conseguir un superávit público suficiente para frenar un crecimiento excesivo. Por el contrario, las demandas de reducción impositivas fueron atendidas por distintos gobiernos, añadiendo más leña a una caldera que tenía excesiva presión.

Cierto que en todas partes cuecen habas. Pero a cada uno según sus responsabilidades. Y aunque algunas razones de lo que nos sucede proceden del exterior, otras habrá que achacarlas a nuestros errores. Y, en este contexto, sí era nuestra responsabilidad no dejar el país expuesto a cambios internacionales como los acaecidos. En economía, como en la vida misma, nada es inevitable.

La demanda de liquidez al BCE de la banca española marca un máximo histórico en julio, con 49.384 millones

EP/ cotizalia

La financiación concedida por el Banco Central Europeo (BCE) a las entidades financieras residentes en España en las subastas de crédito alcanzó los 49.384 millones de euros en julio, lo que supone un nuevo máximo histórico, el quinto en lo que va de año, según datos del Banco de España recogidos por Europa Press.

Esta cifra, además, supone un incremento del 169% respecto a la demanda de financiación por parte de las entidades españolas registrada en julio de 2007, cuando se alcanzó un volumen de financiación de 18.325 millones de euros.

Asimismo, la petición de liquidez al BCE por parte de las entidades aumentó casi un 5% en julio respecto al mes precedente, cuando demandaron 47.077 millones de euros.

Esta cifra incluye tanto a los bancos españoles como a las sucursales que otras entidades de la Eurozona tienen en España y su mayor incremento responde a la crisis de confianza que azota a los mercados desde el pasado verano.

Para el conjunto del Eurosistema el aumento fue más moderado en julio, con un importe de 458.121 millones de euros, un 1,18% más que hace un año, pero un 0,5% menos respecto a los 460.645 millones del mes de junio. De esta forma, la demanda de financiación al BCE por el conjunto de entidades de la zona euro cayó por segundo mes consecutivo.

La demanda de España supone el 10,7% del total

En concreto, la financiación concedida a las entidades que residen en España representa el 10,7% del total de financiación otorgada por el organismo durante el pasado mes de junio a todas las entidades en Europa.

El grueso de la financiación a las entidades lo acapararon las operaciones a más largo plazo, con 33.727 millones de euros, seguidas de las operaciones principales de financiación, con 15.745 millones de euros.

Por el contrario, las reservas mantenidas por las entidades de crédito en junio alcanzaban los 24.027 millones de euros, un 13,8% más que en julio de 2007, aunque este importe representa un descenso del 2,1% respecto a junio.

El BCE ofrece financiación a las entidades de los países que integran el Eurosistema, un mecanismo al que la banca ha recurrido cada vez más en los últimos meses como alternativa a los mercados mayoristas, que están cerrados como consecuencia de la desconfianza generada a raíz de la 'crisis subprime' en Estados Unidos.

Martinsa despide a 234 empleados y puede haber 150 despidos más

Efe/ finanzas

Martinsa-Fadesa ha hecho efectivo el despido de 234 trabajadores, una vez que el Expediente de Regulación de Empleo (ERE) que preveía la supresión de estos puestos de trabajo ha recibido el visto bueno del juzgado que desde el pasado 24 de julio tramita el concurso de acreedores de la inmobiliaria.

El presidente del Comité de Empresa de Martinsa -Fadesa, Fermín García, dijo que en los próximos meses a los 234 despidos hechos efectivos se podrían sumar unos ciento cincuenta, puesto que la inmobiliaria ha dado la posibilidad a los trabajadores de apuntarse voluntariamente al ERE.

Martinsa -Fadesa ha hecho hoy efectivo el despido de 234 trabajadores, 72 en la sede coruñesa, una vez que el Expediente de Regulación de Empleo (ERE) que preveía la supresión de estos puestos de trabajo recibió ayer el visto bueno del juzgado de lo Mercantil número 1 de A Coruña, que tramita el concurso de acreedores de la inmobiliaria.

A la vista de los movimientos realizados por Martinsa -Fadesa, la opción de sumarse al ERE "será aceptada por muchas personas, en torno a unas 150 a nivel nacional", indicó García, lo que dejaría la plantilla total de la compañía en poco más de 450 trabajadores.

No obstante, este dato estaría a expensas de la decisión de la dirección de la compañía, cuyas últimas actuaciones muestran que "lo que quieren es quedarse con el menor número de trabajadores posible", destacó el presidente del comité.

La plantilla teme un nuevo ERE

La plantilla, que hoy ha visto como una gran parte de sus compañeros recogían los papeles de despido, teme un nuevo ERE en poco tiempo porque en la mesa de negociación de Madrid "ya se habla de que no se quedarán más de 150 empleados en todo el territorio nacional", afirmó el representante de la plantilla.

El auto del juez ha cogido por sorpresa a muchos de los empleados, algunos de ellos de vacaciones, ya que les habían dicho que el mes de agosto era inhábil en el juzgado, aunque "se han habilitado un par de días de trabajo para esto", argumentó García, quien no entiende como las Administraciones "dejan hacer lo que quiera a Martín", que "se ha repartido hace poco un beneficio de casi seis millones de euros".

Ahora, quedan por delante los pagos de las indemnizaciones acordadas con la empresa y ratificadas hace semanas por las asambleas de trabajadores, que son de 36 días por año trabajado con un máximo de 20 mensualidades, lo que sitúa a la media que percibirán los trabajadores despedidos entre 20.000 y 30.000 euros, unos abonos que se realizarán en tres partidas.

La primera, a partir de mañana en un talón único, en el que la empresa pagará la parte correspondiente de este mes, la proporcional de la paga extra y las vacaciones no disfrutadas, mientras que para cobrar las otras dos, es decir los 16 días aportados por la inmobiliaria y los 20 que pagará el Fondo de Garantía Social (FOGASA) habrá que esperar a septiembre y octubre.

Para el cobro de FOGASA será necesario enviar un formulario a este organismo, que tardará alrededor de mes y medio en resolver e ingresar el dinero, quince días más tarde, según el compromiso adquirido con los trabajadores, le tocará el turno a Martinsa -Fadesa, que deberá abonar los 16 días con cargo a la masa del concurso.

36 días por año trabajado

En caso de incumplimiento está obligada a readmitir al empleado y pagar los atrasos correspondientes.

Según fuentes del comité de empresa, después del verano los despidos continuarán en las delegaciones que la empresa tiene en países extranjeros, que ya han empezado a reducir personal como en Inglaterra e Irlanda, donde se han quedado dos personas en cada una de ellas, a las que podrían seguirles otras como Polonia o Rumanía.

En una comunicación remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la compañía explica que en un auto con fecha de ayer el juzgado de lo Mercantil número 1 de A Coruña ha aprobado la extinción de los contratos que vinculaban a Martinsa-Fadesa con los mencionados 234 trabajadores. El auto es susceptible de ser recurrido ante la Sala de los social del Tribunal Superior de Justicia de Galicia.

En la misma nota enviada a la CNMV, Martinsa-Fadesa también aclara que la valoración de su patrimonio (10.804,5 millones de euros) recogida en la solicitud del concurso de acreedores tiene como referencia el 31 de diciembre de 2007, sin que se hayan tenido en cuenta los riesgos del mercado a la fecha de su emisión, que fue el 19 de junio de 2008.

Peridis. "¡Más medidas...!"

Richard Ellis dio por buena, sin comprobar, la valoración de Fadesa

Carmen Canfrán/ eleconomista

En el caso de Martinsa Fadesa aparece un nuevo protagonista en el escenario que se llama CB Richard Ellis y que es el encargado de realizar la valoración de los activos de la compañía. En el último informe, la consultora asegura que las propiedades de la promotora valían 10.804 millones de euros a 31 de diciembre de 2007, pero indica que para realizar esta valoración ha utilizado "información limitada o no comprobada".

De manera que la fiabilidad del informe, que cuantifica lo que valen esas propiedades, deja mucho que desear. Lo más sorprendente es que Martinsa Fadesa utiliza ese informe de valoración para justificar su solvencia patrimonial ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), tal y como se puede apreciar en el hecho relevante del 15 de julio, y ante el juez que lleva el proceso concursal de acreedores voluntario, como indica el auto.

Los detalles de la valoración

Pero vayamos por partes. Richard Ellis valora los activos de Martinsa Fadesa a 31 de diciembre de 2007, pero emite el informe de valoración el pasado 19 de junio para que se añada a las cuentas anuales de la sociedad. La firma señala que "han tenido en cuenta varias estimaciones" sobre la situación arrendaticia de los edificios, así como el estado urbanístico y de conservación de los terrenos de Martinsa Fadesa para llevar a cabo su valoración. En el siguiente párrafo, la consultora matiza esta ambigüedad, diciendo que de cara a la valoración se ha tenido en cuenta la información aportada por la sociedad sobre la titularidad y el estado urbanístico de la compañía.

Una declaración que remata la consultora cuando dice que "no han examinado" las copias de alquileres de los activos valorados, ni las cuentas de los gastos recuperables. Esa información la han conseguido de los datos que le ha dado la inmobiliaria, pero que no cuenta con "otra información legal" que le permita "confirmar la veracidad" de la información aportada por Martinsa Fadesa". Tampoco hay que obviar que dentro de la valoración se incluyen activos "que actualmente sean opciones de compra", es decir, que se han incluido terrenos que todavía no son titularidad de la inmobiliaria, aunque tienen una preferencia para adquirirlos.

Como se deja claro la subjetividad de la valoración, Richard Ellis se cubre las espaldas en el informe señalando que "si la información o las estimaciones sobre las que se basa la valoración se probasen incorrectas, las cifras de valor podrían ser, consecuentemente, erróneas". Una declaración que deja más en el aire los casi 11.000 millones que valen las propiedades de la sociedad. Para protegerse más y no asumir ninguna responsabilidad, la firma recomienda que antes de llevar a cabo cualquier transacción financiera basada en esa valoración, se deben verificar los datos y las estimaciones con las que ha hecho sus cálculos.

Un portavoz de la consultora señaló a este diario que el método de las valoraciones de activos se realiza de la misma manera en todos los mercados internacionales.

No existe regulación al respecto

Este tipo de informes se utilizan para demostrar lo que vale la compañía ante entidades financieras. Así, la empresa de Fernando Martín, al igual que el resto de sus colegas, utiliza estos documentos para justificar su solvencia patrimonial. "Martinsa Fadesa cuenta con recursos patrimoniales y organizativos suficientes (hace referencia a los casi 11.000 millones de euros) para afrontar en el medio plazo la coyuntura financiera negativa que le obliga a presentar una solicitud de concurso de acreedores voluntario", señala en el comunicado a la CNMV. Además, la compañía indica que su valoración recoge los criterios y riesgos de mercado a junio de 2008.

Lo que ocurre es que, ante el informe de valoración de Richard Ellis, un acreedor o un accionista se estará preguntando si realmente Martinsa Fadesa vale casi 11.000 millones y la siguiente duda que le vendría a la cabeza es si es legal el método que ha utilizado la consultora para valorar los inmuebles de la sociedad.

La respuesta es afirmativa, porque no hay una normativa jurídica que regule los métodos de valoración. Existe la institución Royal Institution of Chareted Surveyor (RICS) de Gran Bretaña, que creó un guión para valorar activos inmobiliarios, que se ha extendido por todo Europa, pero no tiene carácter sancionador. Richard Ellis realizó el informe de Martinsa Fadesa siguiendo las pautas que marca esa institución.

¿Es legal o ilegal?

El método RICS da por supuesto la titularidad de los terrenos, da por buenos lo datos de los estados urbanísticos de los suelos y las cifras de los alquileres que le aporte la compañía, explicó a este diario un consultor que cuenta con la titulación RICS.

Este mismo consultor indicó que cuando se hace la primera valoración de una compañía sí es obligatorio comprobar los datos. No obstante, explicó que verificar o no la información depende de la calidad que quiera darle el profesional al informe. De esta manera, se deduce que Richard Ellis no obró en desacuerdo con el RICS, que no cometió ninguna ilegalidad y que hay un vacío legal en este asunto. Por eso, el caso Martinsa-Fadesa no es aislado, sino que hay más ejemplos.

Por ejemplo, Jones Lang LaSalle valora los activos de Reyal Urbis en 10.500 millones de euros. En su informe señala que se ha dado por supuesto la titularidad de los terrenos. No hace referencias al hecho de comprobar los datos. El informe que realizó Richard Ellis sobre la valoración de Aisa contiene comentarios del mismo tipo, como comprobar los estados urbanísticos por vía telemática, no revisar contratos de propiedad y añade que es necesario que se verifiquen los datos para otras transacciones.

Las casas, activo financiero

CINCODÍAS

Los precios de las casas, variable que siempre ha mostrado una llamativa inflexibilidad en los periodos de contracción económica en España, han empezado a bajar de forma acelerada en los últimos meses. No con la intensidad que los activos financieros, ni con la virulencia que lo han hecho otras variables de la demanda interna desde enero, pero sí con un ritmo acorde con el resto de los componentes de la actividad inmobiliaria (compra de vivienda, visados de obra residencial, demanda de crédito o paro en la construcción). La caída del 3,9% interanual en julio en términos nominales supone un 9% en términos reales contabilizando la inflación. En la costa los precios nominales caen ya más del 6%, y casi un 5% en las grandes áreas metropolitanas. La conversión de las casas en activos financieros en este ciclo inmobiliario está provocando que por vez primera se produzca un ajuste fuerte y acelerado en los precios, que no ha hecho más que empezar, y que puede llevarlos en muchos casos por debajo del valor del crédito tomado para la compra.

Hasta los tasadores dicen que estamos en crisis

Cristina Vallejo/ finanzas
del blog 'La prosperidad eran deudas'

La fuerte caída de las transacciones inmobiliarias está teniendo un fuerte impacto en las tasadoras. Según publica la prensa, el beneficio de estas empresas cayó un 15,7% en 2007. Y como la crisis se ha agravado en este 2008, lo más seguro es que sus resultados sean aún peores este ejercicio.

Las compañías tasadoras ya no esconden que el mercado inmobiliario español atraviesa una coyuntura más que delicada. Precisamente, esta mañana, TINSA, la mayor empresa de España dedicada a estos menesteres, ha hecho público su índice de evolución de los precios de la vivienda. TINSA ha concluido que en los últimos doce meses, entre julio de 2007 y julio de 2008, el precio medio de la vivienda nueva ha descendido un 3,9%. Se trata, repito, de una media. Porque ha habido zonas que han sufrido más. Sobre todo, la costa mediterránea. En ese litoral, los precios han caído un 6,2% en los últimos doce meses. Las zonas que mejor están aguantando en tiempos de crisis, Baleares y Canarias. Aunque también allí han caído los precios: un 2,8% en los últimos doce meses.

Lo bueno de todo esto es que ya sabemos a qué atenernos: todo el mundo reconoce que a lo que asistimos es a una crisis.

Las cajas de ahorro podrían ser el "eslabón más debil" ante la crisis de liquidez, según el diario 'Wall Street Journal'

EP/ cincodias
Madrid

La banca española es, después de la estadounidense, "la siguiente en sufrir las restricciones de liquidez" derivadas de la crisis 'subprime', según un artículo del Wall Street Journal. El diario avisa de que las cajas de ahorro podrían ser "el eslabón más débil" en este escenario.

"Las inquietudes sobre la salud de los bancos españoles podrían sumarse a las preocupaciones de los bancos europeos de prestarse dinero unos a otros, agravando las restricciones que han afectado al sistema financiero durante meses", sostiene.

Según el diario, las provisiones adicionales de que goza la banca española sirven de colchón para afrontar los futuros impagos, pero el "colapso" del sector inmobiliario y de la construcción en España está empeorando el panorama para el sector financiero nacional por su exposición al ladrillo.

"Con la burbuja inmobiliaria pasando factura a los constructores españoles, los propietarios de viviendas y la economía en general, la perspectiva se está oscureciendo, especialmente para el sistema de cajas de ahorro locales, que generan aproximadamente la mitad de los créditos y depósitos del país", dice.

Tras años de excesos de nuevas construcciones y de escalada de precios, "el colapso de la industria constructora ha desacelerado bruscamente la economía española", incide. Según datos del Banco de España, los créditos morosos se elevaron a 27.800 millones de euros en mayo, lo que significa el 1,5% del total de créditos.

Las cajas, más expuestas al sector inmobiliario

Las cajas de ahorro podrían ser "el eslabón más débil" en este escenario, por su menor eficiencia frente a sus competidores y su mayor exposición al sector inmobiliario. A lo que se añaden sus "mayores dificultades" respecto a otras entidades financieras para realizar un aumento de capital, porque sus acciones no cotizan.

Las probabilidades de que los sectores de la construcción y el inmobiliario sufran "un aterrizaje duro" se han incrementado, y "en algunos casos el colchón de las entidades financieras españolas podría no ser suficiente", para asumir la morosidad, dice el diario citando a María Cabaynes, vicepresidente senior en Moody's.

No obstante, el Wall Street Journal destaca que, "en contraste con la banca estadounidense", en la que las amortizaciones e impagos se han traducido en recortes de dividendo e inyecciones de capital, "los bancos españoles se han mantenido bastante bien".

A su parecer, esta posición es de agradecer al Banco de España, que obligó a las entidades a cosechar importantes provisiones y dificultó la creación de vehículos de inversión fuera de balance como los que contribuyeron a la propagación de los efectos 'subprime' en entidades estadonidenses y europeas.

Impacto de los concursos de acreedores en la banca

El diario advierte de que la suspensión de pagos de Martinsa Fadesa es "una señal ominosa", que "de un tirón podría elevar los créditos dudosos en un 20%". Aventura que si se produjesen nuevos concursos de acreedores de inmobiliarias, tendrían un fuerte impacto sobre los bancos.

A su parecer, Banco Santander y BBVA se encuentran en "una posición relativamente buena" para capear la tormenta, gracias a sus fuertes ganancias derivadas de sus actividades en Latinoamérica y otras regiones de diversificación de su negocio.

Por otro lado, el periódico cita a la firma Keefe, Bruyette & Woods para advertir de que ha aumentado la preocupación sobre la situación que atraviesan tanto Banco Popular como Banco Sabadell, en parte, porque la quinta parte de su cartera hipotecaria es inmobiliaria.

Concretamente, en un "escenario de pesadilla" con un 50% de pérdidas en créditos a promotores, el único banco español de entre los de mayor tamaño que terminaría con sus provisiones para afrontar pérdidas y podría verse obligado a aumentar capital es el Sabadell, según la firma Dresdner Kleinwort.

Por su parte, fuentes del Banco Popular reconocen que el sector financiero español afronta algunos retos, pero insisten en que la entidad que preside Angel Ron está bien preparada en la actual coyuntura y cuenta con 1.500 millones de euros de provisiones.

El interés de las entidades de hacer negocio con el 'boom inmobiliario' de los últimos años hizo que muchas concentraran sus negocios en las hipotecas para compra de viviendas y concedieran préstamos a promotores nacionales. Según los datos del Banco de España, los préstamos a promotores e inmobiliarias suponen el 17% del total.

No obstante, el diario subraya que "muchos analistas confían en que el sector financiero español logrará sortear la crisis", ya que los bancos españoles afrontan el actual entorno desde una posición de fuerza, dice el periódico, que recoge así un reciente informe de Standard & Poor's.

Cien familias rechazan una VPO en Fuengirola por su alto precio

Desirée Bea/ diariodesevilla
Fuengirola

Los adjudicatarios consideran excesivo los 170.000 euros que deben abonar por el piso

Las 102 familias que consiguieron una de las viviendas protegidas que el Ayuntamiento de Fuengirola sorteó en la zona de Los Pacos han renunciado al piso por no poder hacer frente a los precios de las casas. Estas VPO se adjudicaron por 170.000 euros, cantidad que representaba una letra mensual de 600 euros, según han precisado fuentes del grupo socialista.

La alcaldesa de Fuengirola, Esperanza Oña (PP), les recordó ayer a estos adjudicatarios de viviendas de protección oficial que el resto de las promociones municipales -independientes de las de VPO- se destinarán únicamente a los sectores más desfavorecidos de la población, por lo que la única opción que les queda para acceder a una vivienda es la de renta libre. Oña diferenció en un comunicado las actuales VPO de las promociones de viviendas de iniciativa municipal, ya que en las primeras el Consistorio sólo puede facilitar las gestiones, abriendo un plazo de solicitudes y remitiéndolas a la constructora. La alcaldesa y parlamentaria del PP añadió que es la Junta de Andalucía la que fija los precios de la vivienda protegida.

La alcaldesa recordó que las viviendas sociales que el Ayuntamiento hace directamente "salen mucho más baratas ya que no nos acogemos a los módulos de VPO, se subvenciona el suelo y no somos una empresa privada con ánimo de lucro". En lo casos de viviendas de promoción municipal, el Consistorio establece un baremo en el que puntúan aspectos como el ser mujer víctima de malos tratos o ser una persona viuda con hijos a su cargo. Asimismo, en este caso la adjudicación se hace a través del estudio técnico de las solicitudes presentadas y no por sorteos.

El partido socialista de Fuengirola respondió que la Consejería de Vivienda ofrece un abanico en el cual hay un precio mínimo y otro máximo y que si éste llega al coste más alto es porque detrás hay una entidad privada que vende el suelo a precios desorbitados. Según los socialistas, el gran impacto de la repercusión del terreno en el precio final de la VPO es el causante de que muchos de los adjudicatarios se arrepientan de la compra.

Los impagados en comercio aumentaron un 118% en junio, hasta 1.820 millones

EP/ invertia
Madrid

El importe de los efectos de comercio devueltos impagados ascendió a 1.820 durante el mes de junio, un 118% más en relación con el mismo mes de 2007, el dato más alto desde enero de 2002, cuando comenzó a registrarse esta serie.

El número de efectos de comercio devueltos por impago alcanzó los 573.118 durante el mes de junio, lo que supone un incremento del 45,7% respecto al mismo mes de 2007, informó hoy el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Por quinto mes consecutivo, el importe medio de los efectos de comercio impagados superó al de los efectos vencidos. En concreto, el importe medio de los efectos impagados se situó en 3.176 euros, un 49,9% más que en el mismo mes del ejercicio anterior, mientras que el de los vencidos ascendió a 2.844 euros, un 3,9% más.

En junio, el número de efectos de comercio impagados aumentó un 80,7% en las cooperativas de crédito, un 50,3% en las cajas de ahorro, y un 41,7% en los bancos.

En el sexto mes del año, el importe medio de los efectos de comercio impagados en las cajas fue de 3.923 euros, mientras que en las cooperativas de crédito ascendió a 3.588 euros y en los bancos, a 2.806 euros.

El porcentaje de efectos de comercio impagados sobre vencidos alcanzó el 5% en el caso de las cajas de ahorros mientras que en las cooperativas de crédito y en los bancos fue del 4,6%.

El 78,5% de los efectos que vencieron en junio eran efectos en cartera, mientras que el 21,5% restante eran efectos en gestión de cobro de clientes. El porcentaje de efectos de comercio impagados sobre vencidos fue mayor para los efectos de comercio en cartera (5%) que para los efectos de comercio en gestión de cobro de clientes (3,6%).

También el importe medio de los efectos de comercio impagados fue mayor para los efectos en cartera (3.419 euros) que para los efectos en gestión de cobro de clientes (1.928 euros), siendo las cajas de ahorros las entidades con mayor importe medio en cartera (4.261 euros) y los bancos los que tuvieron mayor importe medio en gestión de cobro de clientes (2.001 euros).

En junio, las cajas de ahorros fueron las entidades financieras con mayor porcentaje de efectos de comercio impagados en cartera (5,4%) y mientras que las cooperativas de crédito registraron el menor porcentaje de efectos en gestión de cobro de clientes (3%).

Las comunidades autónomas con mayor porcentaje de efectos de comercio impagados sobre vencidos fueron Canarias (8,4%), Andalucía (6,5%) y Murcia (5,9%).

Por el contrario, las comunidades con menor porcentaje de efectos de comercio impagados sobre vencidos fueron Navarra y País Vasco, con un 3% y un 3,3%, respectivamente.

Según el importe medio de los efectos de comercio impagados, Baleares y Extremadura fueron las regiones con mayor importe medio, con 6.564 euros y 5.003 euros, respectivamente, mientras que Asturias, con 1.730 euros, y Cataluña, con 1.950 euros, registraron los menores importes medios.

El precio de la vivienda cae un 3,9% hasta julio, según la tasadora Tinsa

EP/ invertia
Madrid

El índice de evolución del valor nominal de tasación de las viviendas en España sumó su quinto descenso consecutivo y cayó un 3,9% en julio respecto al mismo mes de 2007, según un informe de la entidad de tasación Tinsa.

El descenso más pronunciado se produjo en la costa mediterránea, que, tras el periodo previo al verano, más proclive a la compra de segundas residencias, reflejó una caída interanual del 6,2%. Le diguieron las áreas metropolitanas (-4,7%), y las capitales y las grandes ciudades (-4%).

Por su parte, las Islas Baleares y Canarias, que fueron las últimas en entrar en tasas internuales negativas, son las más rezagadas en la corrección de sus valores, con un descenso del 2,8%.

Según concluye el informe, "la evolución interanual de este índice presenta una clara tendencia decreciente desde septiembre de 2006, periodo en el que se inició un proceso de desaceleración ininterrumpida de las tasas con un hito destacable en marzo del presente año, cuando entró en valores negativos".

La crisis frena en seco la actividad hipotecaria

EP/ elpais
Madrid

La actividad hipotecaria aumentará entre un 4% y un 5% este año, lo que supone una tercera parte del crecimiento de 2007 y un mínimo histórico en la evolución de los préstamos para la compra de vivienda, según informaron ayer en la Asociación Hipotecaria Española (AHE).

Esta ralentización hipotecaria responde tanto a la caída de la demanda de vivienda como al máximo histórico que ha alcanzado el Euríbor, principal indicador que influye en los créditos para la compra de vivienda en España.

Además, la intensa desaceleración de las hipotecas refleja los efectos de la crisis subprime estadounidense, que ha provocado el endurecimiento de las condiciones de concesión de préstamos.

A la luz del deterioro de los datos macroeconómicos de España, con los exiguos crecimientos del PIB y el aumento del desempleo previstos, la asociación ha revisado a la baja sus anteriores previsiones, dadas a conocer el pasado mes de febrero, y que situaban el crecimiento del crédito hipotecario entre el 6% y el 9% para el conjunto de 2008.

El anterior mínimo histórico en el crecimiento del saldo hipotecario, desde que en 1983 se generó este mercado, data de 1992, cuando el saldo vivo de las hipotecas subió un 8,9%. Por ello, si se cumplen las previsiones de la AHE, este mínimo quedará pulverizado este año.

La asociación, que no descarta llevar a cabo una nueva revisión a la baja de estas cifras, indica que la evolución reciente de la economía nacional "hace prever un aumento progresivo de las dificultades del mercado hipotecario, cuando menos, a lo largo de este año y el próximo".

Más de 6.000 constructoras se han dado de baja hasta junio

expansion

Un total de 6.277 empresas de la construcción se han dado de baja en la Seguridad Social durante el primer semestre del año, según datos del Ministerio de Trabajo e Inmigración.

En diciembre se contabilizaban 225.894 empresas del sector, de las que el pasado mes de junio quedaban en activo 219.617. Asimismo, el descenso acumulado desde junio de 2007 es de 15.524 empresas.

Con respecto al número de empleados en estas empresas, éste se ha reducido en 90.300 durante el primer semestre del año, acumulando un descenso de 268.400 en los últimos doce meses.

La media de trabajadores en cada empresa también se ha visto reducida durante el último año. En junio de 2007 el número de empleados por empresa era de 8,4, en diciembre bajó hasta los 7,9 y en junio de este año se ha situado en los 7,8 trabajadores.

El Gobierno valenciano avalará con 300 millones a las cajas

En plena avalancha de bajadas de calificación financiera, la administración autonómica respaldará hasta 300 millones para que las entidades obtengan liquidez, siempre y cuando la destinen a créditos para pymes de la región.

J. Brines / Expansion, Valencia

La Generalitat Valenciana ha decidido aliviar el peso que soportan las entidades financieras en la región y sale en apoyo del sector. Coincidiendo con el anuncio de la rebaja del ráting crediticio de las entidades más significativas de la región, el Instituto valenciano de Finanzas –brazo financiero de la Generalitat– presentó ayer tres medidas que este departamento va a emprender para mitigar las consecuencias de la crisis económica en la región, que está provocando procesos concursales y reducciones de empleo en numerosas empresas, especialmente pymes.

El anuncio coincidió con la rebaja de la calificación de CAM, Bancaja y Banco de Valencia por parte de la agencia Fitch, justo al día siguiente de que Moody’s rebajara la nota tanto a Bancaja como a la CAM –de A1 a A2–. Las rebajas de ráting suelen implicar un encarecimiento en la financiación.

Respaldo

La medida autonómica que más directamente influye en las entidades financieras consiste en avales por valor de 300 millones de euros para que las entidades financieras realicen titulizaciones de activos, siempre y cuando la liquidez que se obtenga redunde en nuevos créditos para las pequeñas y medianas empresas.

El conseller de Economía, Gerardo Camps, afirmó que la garantía pública permitirá el acceso a los mercados de capitales de las entidades financieras en mejores condiciones, una medida que adquiere más importancia tras la bajada de las calificaciones por parte de las agencias de rating. En España, estas rebajas afectan ya a más de 20 entidades.

La Generalitat vigilará que al menos el 80% de la liquidez que se obtenga se destine a créditos para las pymes valencianas. El resto podrán destinarlo las entidades como lo consideren conveniente. Camps añadió que se están preparando los convenios que se firmarán con las diferentes entidades, comenzando por las que tienen su sede en la Comunidad Valenciana, aunque puede extenderse a otras que tienen presencia en la región, siempre con la condición de que posteriormente contribuyan a financiar a las compañías locales.

Aunque la cantidad avalada por la Administración valenciana no es muy abultada, da un respiro a las entidades al permitirles sacar de sus balances una parte de sus créditos e incrementar la liquidez. Justamente, parte de las razones que señala Fitch en sus informes emitidos ayer sobre la bajada de calificación de Bancaja, CAM y Banco de Valencia se centran en el aumento de los créditos morosos y en un debilitamiento de los ratios de calidad de sus activos.

En todo caso, la agencia de ráting también advierte de la elevada exposición de las entidades en el sector inmobiliario y constructor, así como de la alta procedencia de recursos de los mercados mayoristas de capitales y la menor proporción de depósitos de clientes, y recomienda mejorar el mix con el aumento de los depósitos de clientes estables.

Renegociaciones de deuda

Ésta no es la única medida financiera del Gobierno valenciano en su programa anti- crisis. También crea una nueva línea de financiación a pymes con 200 millones de euros. La parte más significativa, de 150 millones, es también peculiar, ya que no se trata de créditos para la inversión, sino destinados a la reestructuración de deuda y de circulante de las pymes, un problema que está acuciando a numerosas empresas locales y que está frenando no sólo el crecimiento sino también la continuidad de sus actividades ordinarias, con el siguiente impacto en el sector financiero.

La medida se completa con una línea de inversión micropyme, con 40 millones, y otra de renovación de flota, con diez millones.

La tercera medida del IVF va dirigido a las empresas contratistas de infraestructuras públicas y consiste en una línea de financiación en condiciones ventajosas dotada con cien millones de euros.

Camps afirmó que con esta acción se beneficia también la propia administración, ya que podrá obtener precios medios mejores en las licitaciones.

Estas actuaciones se enmarcan dentro del plan de impulso anticrisis anunciado el pasado mayo por la Generalitat, y que está dotado en total con 1.394 millones de euros entre este año y el próximo. Además de las medidas financieras se destinan 334 millones al estímulo de la vivienda protegida y también hay acciones para impulsar la industria, como el desarrollo de 5,3 millones de metros cuadrados de nuevo suelo industrial antes de que termine el próximo año.

La CAM saca pecho en bolsa

Las bajadas de calificación no están haciendo mella en la cotización de Caja Mediterráneo (CAM). Muy al contrario, los dos días seguidos en que se han anunciado han terminado con saldos positivos en bolsa.

El martes, cuando Moodys rebajó la perspectiva –junto a las calificaciones de otras siete entidades españolas– las cuotas participativas de la entidad alicantina subieron en el mercado un 2,26 por ciento. Ayer, cuando Fitch revisó a la baja la calificación a largo plazo, los títulos terminaron la sesión cotizando un 1,66% por encima del cierre anterior, al terminar en 5,51 euros.

En el mercado no se encontraba ayer una explicación concreta a estas alzas, más allá de que la caja se subió al carro de los avances en el conjunto del sector financiero español y que los descensos acumulados en jornadas anteriores hacían augurar que en algún momento tendría que llegar el repunte. Sin embargo, aún no ha llegado a recuperar el precio de su salida a bolsa, el 23 de julio, de 5,84 euros.

Moody's recorta el 'rating' de varias cajas españolas por su exposición inmobiliaria

Ep / Cinco Días, LONDRES (05-08-2008)

La agencia de calificación crediticia Moody's Inverstors Service anunció hoy su decisión de rebajar los ''ratings'' de las cajas de ahorro españolas Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), Caixa Catalunya, Caixa d'Estalvis de Tarragona, Caixa d'Estalvis de Terrassa y Caja de Ahorros de Valencia (Bancaja) por su "elevada exposición" a los sectores de la construcción e inmobiliario, así como por las actuales restricciones de liquidez.

Moody's indicó que los recortes de calificación adoptados hoy suponen la culminación del proceso de análisis abierto el pasado 24 de abril y confirman el acelerado crecimiento de los préstamos con problemas que se ha observado en los últimos seis meses.

En concreto, la agencia rebajó la calificación de Caixa d'Estalvis de Tarragona a Baa1/P-2/C-, con perspectiva negativa. En el caso de Caixa d'Estalvis de Terrassa, el recorte sitúa la calificación de la caja en A3/P-2/C-, con perspectiva estable, mientras que la agencia recortó el ''rating'' de Caixa Catalunya a A2/P-1/C, con perspectiva negativa.

Asimismo, Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) vio rebajada su calificación a A2/P-1/C con perspectiva negativa, mientras que Bancaja sufrió un recorte del ''rating'' hasta A2/P-1/C, con perspectiva estable.

En este sentido, la agencia explicó que la asignación a Caixa Catalunya, CAM y Caixa d'Estalvis de Tarragona de una perspectiva negativa refleja su "mayor vulnerabilidad" en caso de que el ritmo de deterioro observado en los seis primeros meses de 2008 continuara en la segunda mitad del año, lo que afectaría a negativamente a la posición financiera de estas entidades.

Por otro lado, Moody's apuntó que su análisis se llevó a cabo de manera consistente con el escenario macroeconómico central manejado por la agencia en el que se contempla una ordenada corrección del mercado inmobiliario, aunque algo más pronunciada de lo previsto inicialmente por el entorno crediticio global.