El Gobierno británico nacionaliza el banco Bradford & Bingley

EP/ ahorro
Londres

El Gobierno británico va a nacionalizar el banco Bradford & Bingley (B&B), afectado por la crisis crediticia, según reveló la cadena 'BBC'.

En los últimos días, el valor de las acciones de B&B cayó en picado y la entidad anunció la supresión de 370 puestos de trabajo, debido a la crisis en el mercado de las hipotecas.

Al parecer, funcionarios del Tesoro británico y de la Autoridad de Servicios Financieros (FSA, por sus siglas en inglés) ya han mantenido conversaciones con los responsables de la entidad bancaria para asegurar su futuro. De acuerdo a la 'BBC', el Tesoro venderá de forma inmediata este banco a otras instituciones financieras.

B&B será nacionalizado siguiendo el mismo proceso empleado para la nacionalización que a principios de año se hizo con la institución financiera de préstamos hipotecarios Northern Rock, para la cual se creó una legislación especial.

Entre los posibles compradores estarían los bancos HSBC, Barclays y el español Santander. El Santander, que ya posee los bancos británicos Abbey y Alliance & Leicester, ha estado interesado en B&B desde hace tiempo. El portavoz de B&B confirmó que este lunes se hará público el anuncio sobre el futuro del banco. Será antes de que la Bolsa de Valores de Londres abra su sesión.

La nacionalización del Northern Rock

Luis Hernández Arroyo
libertaddigital

El famoso banco Northern Rock ha sido nacionalizado oficialmente. Ya lo había sido de hecho, al asumir el Tesoro de Su Majestad las deudas contraídas con el Banco de Inglaterra, pero ahora es una situación de derecho. Es una medida temporal, ha dicho el Canciller. Ciertamente será temporal, lo cual no garantiza que no les cueste a los súbditos de Su Majestad un buen pico. De momento, el asumir las deudas que ha supuesto el intento de mantenerlo a flote para venderlo rápidamente supone un aumento de la deuda pública del 37% al 44% de PIB.

Si Northern Rock no se ha vendido ya es porque nadie lo ha querido a su precio: es decir, al precio que cubra el dinero público prestado. ¿Qué garantías hay de que la propiedad pública del banco logre reflotarlo y enjugar con la venta ese gasto? O, dicho de otra forma, ¿cuánto dinero habrá que poner todavía, y cuánto tiempo se calcula que tardará en ser rentable?


Hay más preguntas. Si, como dicen los organismos oficiales consultados por el Tesoro, el Northern Rock es solvente y sus activos son buenos, especialmente su cartera de créditos hipotecarios, ¿por qué entró en barrena al estallar la crisis? En el gráfico puede verse el motivo: entró en dificultades porque se secó su financiación (y la de todos los bancos) al subir los tipos interbancarios más de un punto sobre el tipo oficial del Banco de Inglaterra. La línea azul es el tipo oficial, al que se compromete el Banco de Inglaterra a dar dinero a las entidades que lo piden a un día de vencimiento. La curva verde es el tipo vigente en el mercado, el cual, si el Banco de Inglaterra hubiera cumplido su compromiso, debería ser prácticamente igual al oficial, como sucede ahora. La diferencia es el coste adicional de financiación de la banca. El Northern Rock se financiaba en el interbancario más que otros bancos. En otras palabras, como dice un artículo del Financial Times del 12 de febrero (Chris Giles & Gillian Tett: Three Wiser Men), "el Banco de Inglaterra desdeñó atender la crisis, y permitió que el tipo a un día subiera muy por encima del oficial, en contra de sus propias normas"(y –añado– de la de cualquier banco central, que debe siempre mantener el objetivo de tipos de interés).

Para salir de dudas, en este otro gráfico se expone la evolución de los mismos tipos de interés pero en EEUU: como se ve, hubo menos desviaciones, porque la FED, más prudente, se preocupó de mantener el tipo de mercado igual o inferior al oficial:


La declaración oficial dice que la intervención se hizo para evitar que otros bancos se contagiaran. Cabe sospechar que otros bancos debieron pasar apurillos por las mismas razones que el Northern Rock, hasta el punto de que fueron a financiarse al interbancario del euro. Pero fue el banco recién nacionalizado el que pagó las consecuencias. En este caso, achacar la crisis a la concentración del pasivo del Northern Rock en el interbancario es un sarcasmo, pues una mayor fidelidad por parte del Banco de Inglaterra a sus compromisos hubiera permitido, quizás, capear el temporal. No se pedía un recorte de tipos, simplemente mantenerlos en su sitio. Parece que hubo un fallo de gestión de política monetaria que van a pagar los contribuyentes.

Northern Rock será nacionalizado por el Gobierno británico

Efe/ cincodias
Foto: Reuters

El Gobierno británico nacionalizará el banco Northern Rock tras no prosperar las ofertas de reflote de la institución, sumida en una crisis crediticia, informó hoy el ministro de Economía, Alistair Darling.

En un comunicado divulgado hoy, Darling señaló que ninguna de las dos ofertas privadas por el banco reunían “suficiente valor para los accionistas” y resaltó que la medida cumple el objetivo de "proteger los intereses de los contribuyentes”.

El Gobierno presentará la correspondiente legislación de urgencia en el Parlamento y mañana dará a conocer un comunicado sobre esta decisión en la Cámara de los Comunes. Darling puntualizó que la Autoridad de Servicios Financieros, regulador del sector, le informó de que el banco es solvente y que los libros contables están en orden.

El ex director ejecutivo de la aseguradora Lloyd's of London Ron Sandler será el encargado de administrar el banco, cuya sede está en la ciudad de Newcastle (noreste de Inglaterra). Con esta decisión, el Northern Rock se convierte en la primera institución que es nacionalizada desde la década de 1970.

El anuncio de hoy fue recibido con gran sorpresa por los expertos, que esperaban que cualquier decisión se diera a conocer través de un comunicado mañana en la Bolsa de Valores de Londres o ante la Cámara de los Comunes del Parlamento.

El Gobierno negociaba con el Grupo Virgin, propiedad del empresario Richard Branson, para alcanzar un acuerdo sobre el Northern Rock, que adeuda al Banco de Inglaterra unos 24.000 millones de libras (más de 32.000 millones de euros) prestados el año pasado para evitar su quiebra.

El Grupo Virgin era el favorito en la batalla por la institución bancaria, pero tenía que mejorar su oferta. Tanto la oferta de Virgin como la del actual equipo de dirección del Northern Rock, que también pujaba por el banco, no eran vistas como suficientes por el Gobierno para sacarlo adelante.

Así, el pasado 21 de enero, el Gobierno anunció un plan financiero, elaborado por Goldman Sachs, consistente en convertir el préstamo del Banco de Inglaterra en bonos garantizados por la Administración británica para estimular la venta del banco y el pago de la deuda. El pasado 4 de febrero, el Grupo Virgin y el consorcio liderado por la dirección del Northern Rock presentaron sus respectivas propuestas, mientras que otro comprador potencial, Olivant, se retiró del concurso en el último momento.

Según los medios británicos, ninguna de las ofertas que estaban sobre la mesa cumplían las expectativas del Gobierno, que al parecer buscaba una proporción mayor del beneficio de la venta de los bonos como compensación a la garantía que concedía. La oferta del Grupo Virgin, según los medios, consistía en dar una inyección de capital al banco de 1.300 millones de libras, de los cuales 500 se recaudarían mediante una oferta a los actuales accionistas para que compraran nuevas acciones. En tanto, el consorcio encabezado por la directiva quería transformar el negocio con la venta y reorganización de sus activos.

El primer ministro británico, Gordon Brown, se mostraba dispuesto a nacionalizar el banco si no llegaba a ningún acuerdo con el sector privado, de acuerdo con la prensa económica. El Northern Rock es la primera víctima en el Reino Unido de la crisis crediticia mundial provocada por la caída de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos.

La concesión de hipotecas en Reino Unido cae en noviembre a su mínimo de los últimos tres años

EP/ ahorro
Londres

El número de préstamos hipotecarios aprobados en el pasado mes de noviembre en Reino Unido se situó en 83.000 operaciones, lo que supone un descenso de 6.000 hipotecas respecto al mes anterior y su nivel más bajo desde enero de 2005, según los datos publicados por el Banco de Inglaterra.

El descenso del número de préstamos hipotecarios concedidos en noviembre acerca el dato de operaciones aprobadas a su mínimo histórico desde que se recopilan los datos que fue registrado en noviembre de 2004, cuando se concedieron 77.000 hipotecas.

El importe neto de las hipotecas aprobadas alcanzó los 7.780 millones de libras esterlinas (10.445 millones de euros) en noviembre, ligeramente por encima de los 7.660 millones de libras (10.283 millones de euros) de octubre, cuando marcó su mínimo de los dós últimos años.

Banco de Inglaterra subasta casi 16.000 millones de euros por la crisis de liquidez

Efe/ invertia
Londres

El Banco de Inglaterra sacará hoy a subasta 11.350 millones de libras (15.927 millones de euros) en fondos de emergencia para aportar a los bancos el capital que necesitan pero les cuesta conseguir por la desconfianza generalizada en los mercados.

En un intento para limitar el impacto de la crisis crediticia global y la consecuente subida del coste de los préstamos, el Banco de Inglaterra, la Reserva Federal (Fed) de EE.UU, el Banco Central Europeo (BCE), el Banco Nacional Suizo y el Banco de Canadá anunciaron la semana pasada un plan para inyectar 100.000 millones de dólares en fondos de emergencia.

La Fed fue la primera en anunciar que ofrecerá 40.000 millones de dólares a lo largo de esta semana, una medida a la que hoy se sumó el Banco de Inglaterra, que pondrá hoy a subasta 11.350 millones de libras, 10.000 millones de los cuales contarán con un vencimiento a tres meses.

La autoridad monetaria británica señaló que mantendrá las subastas de títulos a 3, 6, 9 y 12 meses, a lo que añadió que el total de reservas que se ofrecerán con vencimiento a tres meses se aumentará y la gama de colaterales que se aceptan para los fondos que se avanzan con ese vencimiento se ampliarán.

Esas operaciones permitirán a los bancos con problemas de liquidez recaudar fondos a corto plazo con los que seguir ofreciendo préstamos a negocios y consumidores.

El banco emisor británico realizará una segunda subasta de fondos el próximo 14 de enero, cuando volverá a plantearse qué otras medidas son necesarias en función de las condiciones del mercado.

El Banco de Inglaterra dijo la semana pasada que la iniciativa es una "medida para dirigir las elevadas presiones que padecen los mercados de préstamos a corto plazo".

El Libor -el tipo medio de interés del mercado interbancario de Londres- retrocedió del 6,627 al 6,431% desde el miércoles de la semana pasada, cuando los bancos centrales revelaron su plan de rescate.

La medida anunciada por los cinco bancos representa la primera acción coordinada entre los grandes bancos centrales para abordar el endurecimiento del acceso al crédito que se produjo este verano, tras las pérdidas millonarias de las instituciones financieras a raíz de la ola de moratorias hipotecarias.

Northern Rock recurre de nuevo al Banco de Inglaterra

Ep/ finanzas

El banco británico Northern Rock recurrió a un nuevo préstamo de urgencia del Banco de Inglaterra (BoE por sus siglas en inglés) por importe de 5.000 millones de libras esterlinas (7.170 millones de euros), según informa hoy el diario 'Financial Times'.

De este modo, el periódico señala que la deuda adquirida por la quinta entidad hipotecaria del país asciende a unos 8.000 millones de libras (11.472 millones de euros), lo que equivale a un tercio de los depósitos declarados por el banco a finales del pasado mes de junio.

Este préstamo adicional puede estar relacionado con las hipotecas que la entidad financió, pero que no ha sido capaz de vender a los inversores en los mercados secundarios, señala el diario. En condiciones normales, Northern Rock esperaría emitir unos 8.000 millones de libras en titulizaciones hipotecarias en el cuarto trimestre, idéntica cantidad a la que adeuda al BoE.

Las acciones de la entidad británica han perdido en bolsa tres cuartas partes de su valor desde de que el pasado 14 de septiembre se hiciera público que Northern Rock se había visto obligado a recurrir a la línea de crédito de urgencia del BoE, lo que motivó que los ahorradores acudieran en masa a las sucursales de la entidad para retirar sus depósitos.

Por otra parte, el diario británico informa de que el banco radicado en Newcastle distribuyó casi 40 millones de libras (57 millones de euros) a través de un dividendo repartido entre sus accionistas preferentes apenas dos días antes de que la entidad decidiera cancelar el pago de su dividendo ordinario, una medida que supuso un ahorro de 60 millones de libras (80 millones de euros). Según fuentes cercanas al banco citadas por el periódico la entidad contaba con la potestad de retrasar el pago de dividendo para las acciones preferentes, establecido para cada 21 de septiembre, pero hubiese necesitado avisar con tres semanas de antelación.

El Banco de Inglaterra rescata al Northern Rock con la mayor inyección en 30 años

Emilio J. Blasco/ abc
Londres

La ola de inestabilidad financiera provocada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos ha golpeado en el Reino Unido al obligar al Northern Rock, el quinto banco británico por hipotecas concedidas y el que más créditos hipotecarios otorgó en el primer semestre del año, a solicitar el auxilio del Banco de Inglaterra.

El anuncio de la asistencia del banco emisor, con la aportación de una cuantía total que no ha sido especificada -una primera inyección realizada el jueves fue de 6.400 millones de libras (6.500 millones de euros)-, provocó ayer un descenso del 32% del valor de las acciones del Northern Rock y colas de clientes en numerosas oficinas con el propósito de retirar sus fondos.

La mejor idea de la magnitud de la intervención del Banco de Inglaterra la da la idea de que tuvo que ser autorizada por el ministro del Tesoro, algo que los expertos señalaron que no se había producido en los últimos 30 años y que sugiere que se trata de una operación de envergadura destinada a evitar que las dificultades de una entidad puedan arrastrar al resto del sistema bancario. Estas fuentes recuerdan que Northern Rock gestiona el 18,9% de los préstamos concedidos en el Reino Unido.

No obstante, tanto el Gobierno como las autoridades financieras y los expertos advierten de que la entidad, con unos bienes de 113.000 millones de libras (casi 170.000 millones de euros), no está en riesgo de quiebra. La Autoridad de Servicios Financieros señaló que el Northern Rock es «solvente».

Los problemas de la entidad derivan de su exposición a la crisis «subprime». La entidad anunció el pasado 20 de agosto que su exposición era de 275 millones de libras esterlinas (unos 400 millones de euros) en emisiones respaldadas por deuda.

Aunque esta cifra apenas representaba el 0,24% de los activos del banco a 30 de junio de 2007, ha pesado como una losa a la hora de obtener financiación en el mercado interbancario y ya tuvo que recurrir a la «ventanilla» Banco de Inglaterra al comienzo de la crisis.

«La decisión de brindar facilidades de respaldo de liquidez a Northern Rock refleja las dificultades que ha tenido para acceder a una financiación a largo plazo y al mercado hipotecario de valores, del cual Northern Rock es en particular dependiente», señaló el Gobierno en un comunicado.

Arrastra a las inmobiliarias

La fuerte caída en Bolsa de los valores del Northern Rock arrastró también a otras entidades, como Bradford & Bingley, Alliance & Leicester y HBOS, que llegaron a bajar un 8%, el 7% y el 4%, respectivamente.

Inmobiliarias como Persimmon, Taylor Wimpey, Bovis Homes y Berkeley Group tuvieron unas pérdidas de un 6% en el mercado bursátil. El FTSE 100 de la Bolsa de Londres llegó a descender un 2,2%, aunque finalmente las pérdidas fueron del 1,7%.

El ministro del Tesoro, Alistair Darling, que autorizó la actuación del Banco de Inglaterra, indicó que «el problema es que aunque hay mucho dinero en el sistema, los bancos son reacios a prestárselo entre unos y otros en este momento».

«Con el fin de estabilizar el sistema -añadió Darling-, el Banco de Inglaterra ha puesto dinero a disposición de Northern Rock y esta entidad puede retirarlo cuando lo requiera para poder seguir manteniendo su actividad».

Llamadas a la calma

Entre las llamadas a la calma de los clientes estuvo la de Angela Knight, directora de la Asociación Británica de Banqueros. «Cualquier ahorrador que haya puesto dinero en el Northern Rock o haya conseguido una hipoteca puede confiar absolutamente en que está en tratos con una entidad financiera muy sana».

Pero esas llamadas a la tranquilidad no tuvieron un gran efecto entre los clientes, que al ver publicada la noticia en las portadas de todos los periódicos acudieron en gran número a las oficinas para retirar dinero. Las imágenes en televisión de largas colas no hizo sino retroalimentar el pánico entre los 1,5 millones de clientes de la entidad.

El Northern Rock declaró que la decisión de limitar los préstamos y el coste más alto de la financiación afectará probablemente a sus beneficios este año y el próximo.
Según un comunicado, «asumiendo que las presentes condiciones permanecerán hasta final de 2007, habrá un claro impacto en el crecimiento y los beneficios para este año».

Ahora, la entidad prevé que su beneficio bruto de 2007 sea de entre 500 y 540 millones de libras, frente a las previsiones de 647 millones de libras que venían haciendo los analistas.

El Banco de Inglaterra dijo esta semana que no rescataría a las instituciones insolventes, pero ha estimado que ése no es el caso. La operación sobre el Northern Rock la tomó el gobernador del Banco, Mervyn King, con la autorización del ministro del Tesoro y la consulta con la Autoridad de Servicios Financieros. Ésta declaró en un comunicado que el Northern Rock «es solvente, excede su requiso de capital regulatorio y tiene buena calidad de préstamos».

El Banco de Inglaterra sale al rescate de Northern Rock, la primera víctima británica de la crisis 'subprime'

Reuters/eleconomista.es, 14/09/2007

El Banco de Inglaterra ha ofrecido un préstamo de emergencia a Northern Rock, que se ha convertido en la mayor víctima británica hasta ahora de las restricciones en los mercados de crédito provocadas por la crisis en el sector "subprime" de Estados Unidos.

El ministro de finanzas británico ha dicho hoy que autorizó al Banco de Inglaterra a proporcionar un importe sin especificar para apoyar a Northern Rock, el principal prestamista hipotecario del primer semestre.

Aunque el banco no tiene exposición a los préstamos subprime, Northern Rock ha resultado vulnerable a la restricción a la liquidez disparada por la crisis estadounidense por verse obligado a recurrir a los mercados monetarios para obtener financiación debido a una pequeña base de depósitos.

Impacto en sus cuentas

Northern Rock ha dicho que la decisión de limitar los préstamos y el coste más alto de la financiación afectaría sus beneficios este año y el próximo. Ahora, la entidad prevé que su beneficio bruto de 2007 sea de 500 a 540 millones de libras, frente a las previsiones de los analistas de 647 millones. Asimismo, ve un impacto en 2008.

"La decisión de proporcionar apoyo a Northern Rock refleja las dificultades que tiene para acceder a la financiación a más largo plazo y al mercado de titulización, en el que Northern Rock depende particularmente", ha dicho el gobierno en un comunicado conjunto del Banco de Inglaterra y la Autoridad de Servicios Financieros.

"La ASF cree que Northern Rock es solvente, excede su requisito de capital regulatorio y tiene buena calidad de préstamos", ha agregado. El Banco de Inglaterra dijo esta semana que no rescataría a las instituciones insolventes.

Banco de Inglaterra: inyecciones de liquidez pueden agravar futuras crisis

Europa Press/ invertia

El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE por sus siglas en inglés), Mervyn King, afirmó hoy que la provisión de grandes dosis de liquidez penaliza a aquellas entidades que han realizado una correcta gestión, anima comportamientos de masa e incrementa la intensidad de crisis futuras.

En un comunicado remitido al Comité del Tesoro, y que supone la primera intervención de King desde el inicio de las dificultades en los mercados de crédito y financieros, el gobernador del BoE reiteró que los objetivos principales siguen siendo cumplir los parámetros de inflación para mantener la estabilidad económica y, en segundo término, asegurar el funcionamiento efectivo del sistema financiero.

"Las actuales dificultades, que tienen en su núcleo una temprana infravaloración del riesgo, han enturbiado la inusual serenidad de los últimos años, pero, gestionadas adecuadamente, no deberían amenazar la estabilidad económica a largo plazo. Si el riesgo continúa siendo subestimado, el próximo periodo de dificultades será de una escala aún mayor", afirmó.

En esta línea, King dijo que "las inyecciones generales de liquidez pueden ser necesarias en determinados casos, pero a no ser que se pongan a disposición de las entidades con una apropiada penalización, volverían a animar en el futuro las prácticas de alto riesgo que nos han conducido a la actual situación".

Por otro lado, King hizo hincapié en el "obstáculo moral" inherente a la provisión de respaldo de aquellas instituciones que han contraído préstamos arriesgados o imprudentes.

Las causas de la crisis y sus implicaciones

El comunicado remitido por el gobernador del Banco de Inglaterra, explica que los crecientes niveles de morosidad en las hipotecas subprime en EEUU fueron el detonante de las actuales dificultades financieras, aunque indicó que las pérdidas derivadas de estos impagos son pequeñas en relación al capital del sistema bancario.

El gobernador del BoE apuntó que muchos de los préstamos respaldados por deuda pueden verse ahora reapreciados, reestructurados o devueltos. Las entidades bancarias en su conjunto están bien capitalizadas y deberían ser capaces de asumirlo, aunque la distribución difiere entre los diferentes bancos.

"El periodo de ajuste puede ser pesado y, durante el mismo, los bancos priman contar con activos de elevada liquidez", añadió.

King insistió en que desde principios de agosto los inversores se han visto poco dispuestos a comprar valores respaldados por deuda por lo que la liquidez del mercado de este tipo de valores se ha evaporado, iniciándose un proceso de reintermediación en el que los bancos vuelven a retomar su papel tradicional de captación de depósitos y prestamistas. "Un proceso que será temporal, pero puede que no sea suave", añadió.

Por otra parte, King subrayó que la provisión de liquidez adicional al sistema por parte de los bancos centrales puede, por un lado acelerar el proceso de devolución de los activos respaldados por deuda a las cuentas de los bancos, pero también "socava la eficiente reapreciación del riesgo, animando a una excesiva toma de riesgos y abriendo el camino para futuras crisis financieras".

"La fragilidad del sentimiento actual representa la vulnerabilidad del sistema a nuevos shocks y hace necesaria una estrecha vigilancia, pero el sistema bancario en su conjunto es suficientemente fuerte para resistir el impacto de anotarse en sus balances los activos de estos vehículos de financiación estructurada", dijo King.

"Las instituciones fuertes cuentan con incentivos para revelar sus posiciones y obtener un mejor acceso a financiación", afirmó.

Los tipos de interés son una "herramienta flexible"

El gobernador del BoE señaló que la política monetaria debe proteger al público de las consecuencias de las recientes dificultades persiguiendo su objetivo de mantener la inflación en el 2% para conseguir la estabilidad económica.

Sin embargo, King dejó entrever una posible relajación de la política monetaria británica al indicar que los tipos de interés son una "herramienta flexible" y pueden ser "ajustados rápidamente" cuando fuera necesario.

El comité de política monetaria del BoE decidió en su reunión del pasado 6 de septiembre mantener los tipos de interés estables en el 5,75%, su nivel más elevado de los últimos seis años.