Luis Nozaleda (presidente de Nozar): «Los bancos controlarán Colonial»

Andrés González/ larazon
Foto: Gonzalo Pérez
Madrid

Sorprende la austeridad de su despacho, para ser el de una persona que ha llegado a tener un auténtico imperio. Pese a las dificultades que ha pasado en las últimas semanas, se muestra tranquilo y sonríe con cierta asiduidad. Luis Nozaleda, presidente del Grupo Nozar, ha sufrido en sus carnes la crueldad del mercado. «La vida es dura», afirma con resignación.

-La primera pregunta es obligada... ¿Cómo está el asunto de Colonial?

-Lo de Colonial va marchando. Estamos terminando nuestra negociación con dos bancos (Royal Bank of Scotland y Gaesco), porque con los otros dos ya lo hemos solucionado (Caixa Galicia y JPMorgan). Luis Portillo creo que también está solucionando sus temas con sus bancos.

-Van a quedarse con una participación cercana al 5%, ¿no?

-Sí, nuestra idea es quedarnos como accionistas de la compañía con aproximadamente ese porcentaje. Lo que no sé es exactamente cómo lo haremos.

- En estos momentos tienen un 9% y, de ese porcentaje, un 4% corresponde a la opción de compra con Reyal Urbis, que tienen que pagar en diciembre. ¿Van a ejercitarla?

-Para eso quedan seis meses y en seis meses pueden pasar muchas cosas. Quizá la ejecutemos sólo en parte, depende de cómo terminen las negociaciones con los bancos. (Suena el teléfono y pide permiso para cogerlo... «¿Juan Antonio?», pregunta, pero han colgado)

-¿Era Alcaraz (actual director general de La Caixa y exconsejero de Astroc)?

- Sí.

- Se ha dicho que él iba a ser el nuevo líder del proyecto de Colonial.

-Juan Antonio es un experto en banca, no un inmobiliario. Además, tiene un gran puesto en La Caixa.

-¿Entonces, quiénes van a ser los líderes del nuevo proyecto de Colonial?

- Los líderes de Colonial van a ser los gestores de la compañía. Parece claro que los bancos van a tomar posesión de la inmobiliaria. Son banqueros que están poniendo orden con sus acreedores.

-Colonial, Astroc, Aisa... poseen participaciones en las que posiblemente sean las compañías que más han caído en bolsa. ¿Mala suerte?

- Simplemente es un reflejo de cómo está el mercado inmobiliario español, nada más.

-¿Qué ocurre en Aisa?

-De Aisa es de la que menos información puedo dar. Ayer llamé a Genís Marfá (su presidente), pero no me cogió el teléfono. Sé lo que leo en los periódicos.

- Pero tienen cerca de un 6%. Además, parece que le deben 30 millones de euros.

- Es cierto que nos deben dinero, pero es una deuda normal, no han dejado de pagarnos nada. Nosotros vamos a ver qué ocurre, tenemos buena relación con ellos.

- ¿Y qué tienen previsto para su 9% de Astroc?

-Astroc está resuelto. Estamos a gusto con nuestra participación. Félix Abánades es un gran tipo, un buen gestor y está cuidando porque el precio y el valor de la compañía coincidan.
- Hace casi un año que se hundió la cotización de Astroc. Se comenta que Nozar estuvo detrás de esa caída.

- Nosotros no tuvimos nada que ver en la caída de la cotización. Somos gente seria y gente leal.

- ¿Qué pasó exactamente con la demanda de concurso de Avalatransa... fue un poco raro, ¿no?

-Nada, un «bluff». Debemos hacer algo, pero el problema es que los daños que se causan son impagables e intolerables. Es muy sorprendente que se inste a un concurso un viernes a las 14:30 y que se llame a la prensa 5 minutos después.

- ¿Cuál es el montante de la deuda?

-En los últimos tiempos estamos reduciendo el montante del endeudamiento. Estábamos en más de 3.000 millones de euros, y ahora lo queremos reducir por debajo de los 2.000 millones.

- Venderán ustedes activos, ¿no?

- Dentro de esa reducción de endeudamiento tendremos que desinvertir, pero también venderemos casas.

- ¿Están negociando la venta de la cadena de supermercados «Galerías Primero»?

- Hemos recibido ofertas, y también por las bodegas. Las bodegas no están en venta, pero sí estamos negociando la venta de los supermercados. Alrededor de 100 millones de euros sería una buena oferta.

Detinsa consigue refinanciar su deuda para sortear la crisis

elpais
Madrid

La promotora especializada en VPO reestructura su modelo de negocio y anuncia desinversiones de suelo

La promotora Detinsa parece que va a poder esquivar las turbulencias que han llevado, hasta el momento, a diez de sus colegas de sector a presentar concurso de acreedores, la antigua suspensión de pagos. De hecho, Detinsa ha informado hoy que está ultimando un acuerdo para refinanciar su deuda, estimada en unos 600 millones, con 30 bancos y cajas para superar el "actual ciclo" y la "situación delicada" que le obligó a incumplir con sus conpromisos financieros el pasado febrero.

Según destaca la compañía en un comunicado, el plan de reestructuración de la deuda, elaborado con el asesoramiento del departamento de Corporate Recovery de Irea y el Área de Reestructuraciones de Garrigues, ha recibido el visto bueno de las entidades "por su realismo y prudencia en la fase del ciclo actual" y apuesta por desinversiones en suelo.

En la misma línea, Detinsa ha presentado a los bancos y cajas su nuevo Plan de Negocio, que incluye un paquete de medidas para conseguir cumplir "todas sus obligaciones de pago y continuar con los objetivos de consolidación del Grupo Inmobiliario y de Servicios", destaca el comunicado.

Así, la promotora ha anunciado la Eliminación de actividades no estratégicas, un plan de desinversiones de una cartera de suelo compuesta en un 90% por terrenos finalistas para vivienda libre y protegida así como la aplicación de valores muy conservadores sobre tasaciones actuales realizadas por la Sociedad de Tasación (Tinsa) y GTI, además de adecuarlos a los "exigentes" criterios impuestos recientemente por el Banco de España.

Asimismo, se ha comprometido a adaptar sus "estructuras de recursos a la dimensión y ritmo del ciclo económico actual".

Detinsa reseña en el comunicado "la solidez de su negocio de promoción y explotación en alquiler de vivienda protegida en gran parte de la geografía nacional, sobre todo en Madrid, así como la superación de las crisis anteriores en sus más de 30 años de historia, han sido elementos fundamentales que han tenido en cuenta los bancos y cajas para entender y apoyar los planes del Grupo".

La inmobiliaria Aisa busca liquidez con nuevos socios

expansion

Como la mayoría de sus competidores, la inmobiliaria Aisa está removiendo todos sus cajones en busca de fondos. Tras poner en marcha un plan de desinversiones, la compañía liderada por Genís Marfà, que tiene el 27,089% del capital, mantiene contactos con empresas y grupos inversores que podrían incorporarse a su capital.

Según fuentes cercanas a la inmobiliaria, Aisa pretende obtener liquidez para proseguir con su actividad durante un año. El presidente de la compañía admitió ayer estas negociaciones, aunque precisó que “los títulos están baratos y se han dirigido a nosotros algunos grupos y fondos internacionales”.

Fuentes del sector aseguran que es la propia empresa la que busca esta salida ante la falta de liquidez para hacer frente a sus compromisos. Con una capitalización de 73 millones de euros, Aisa cerró ayer a 2,45 euros, un 12,9% más que la sesión anterior. El deterioro del valor de los activos de Aisa ha sido la causa de las abultadas pérdidas con las que la inmobiliaria cerró 2007. Los número rojos de la empresa se situaron en 133,77 millones de euros, frente a lo 8,57 millones ganados en 2006. La deuda financiera del grupo ascendía a 494,51 millones al cierre de 2007.

Por su parte, la inmobiliaria barcelonesa Fbex atraviesa también una situación complicada. La empresa trata de renegociar una deuda de 1.800 millones de euros con la banca para esquivar el concurso de acreedores, según informó ayer La Vanguardia.

Aisa

EXPANSIÓN

Enajenar activos o convencer a las entidades acreedoras para que renegocien deuda son las dos opciones más utilizadas por las inmobiliarias para afrontar el brusco cambio de ciclo en el sector. Lo que es una novedad, por cierto muy significativa dadas las tensiones en los mercados financieros, es plantear una ampliación de capital para captar liquidez.

Aisa quiere así garantizar sus necesidades financieras hasta dentro de un año. Los accionistas que acudieron a la llamada del presidente, Genís Marfà, cuando la compañía inició su expansión en la época boyante, podrían ser los causantes de esta maniobra, hartos de ver como se deprecia su inversión.

El problema es que la situación actual del mercado y la delicada posición financiera de Aisa –en 2007 perdió 133 millones e incrementó su deuda un 34,8% hasta 494 millones– no facilitarán la consecución del objetivo. El reto es encontrar una empresa que acuda a esta ampliación para, en el futuro, plantear incluso una fusión. Cuando el sector comenzó a sentir los primeros síntomas de la crisis, Aisa inició dos operaciones de este tipo: una con Astroc –actual Afirma Grupo Inmobiliario– y otra con Hemeretik, ambas fallidas.

¿Por qué habría de cambiar el resultado cuando el desplome del sector es evidente, con inmobiliarias y constructoras que se acogen al concurso de acreedores casi a diario? La última afectada, Fbex Promo Inmobiliaria, negocia con los bancos una refinanciación de sus 1.800 millones de deuda. Serían las dos caras de una misma moneda.

Mientras que Aisa nació al calor del boom inmobiliario, Fbex cuenta con 25 años de experiencia, pero cometió el error de aspirar a un crecimiento feroz en los últimos años que ahora difícilmente puede digerir.

Fbex pide una prórroga a la banca para afrontar deudas de 1.800 millones

Lalo Agustina/ lavanguardia
Barcelona

Fbex Promo Inmobiliaria, la compañía barcelonesa controlada por el empresario Juan Parada Henares, inició ayer negociaciones con 33 bancos y cajas para aplazar el pago de parte de su deuda financiera, que asciende a 1.100 millones de euros en el caso de su sociedad matriz. La refinanciación se circunscribe a 600 millones, que es la deuda vinculada a compra de suelo finalista de promociones que, por las actuales circunstancias del mercado, no se pondrán en marcha de forma inmediata. La deuda total de la sociedad matriz de Fbex, incluyendo la de sus proveedores, es de casi 1.300 millones de euros. Y el pasivo exigible de 1.800 millones si se incluyen sus filiales.

La promotora barcelonesa cuenta con terrenos que permitirán edificar viviendas por alrededor de 1,5 millones de metros cuadrados de techo, fundamentalmente en Catalunya, la Comunidad Valenciana, Baleares y Murcia. La brusca caída del mercado inmobiliario desaconseja iniciar las promociones planificadas, lo que provocará el estrangulamiento financiero de Fbex si no cambia el plazo del pago de su deuda.

La negociación, en la que la empresa cuenta con el asesoramiento de la consultora PricewaterhouseCoopers (PWC) y de su despacho de abogados Landwell, acaba de empezar y se prolongará, por lo menos, un par de semanas. Fuentes próximas a las conversaciones apuntaron ayer que consideran probable llegar a un acuerdo. La empresa quiere aplazar dos años el pago de los citados 600 millones. Otras fuentes solventes dijeron que no está descartado que se presente concurso de acreedores -el equivalente a la antigua suspensión de pagos-, algo que no se plantea en absoluto según fuentes próximas a la empresa.

La crisis de Fbex se diferencia radicalmente de algunas de las que se han desencadenado en los últimos meses en España. La empresa no ha realizado grandes adquisiciones de otras compañías -como en el caso de Colonial o Habitat-, ni ha comprado suelo rústico por recalificar. Su abultada deuda se debe a sus ansias de crecer y aprovechar la coyuntura favorable del sector, que ha durado 15 años. En el 2007, la sociedad matriz del grupo facturó 158 millones de euros, tan sólo un 6,5% menos que el año anterior. Este año, tenía previsto vender unos 2.000 pisos.

Fuentes próximas a Fbex aseguraron ayer que las ventas "se están viendo afectadas por las restricciones de acceso al crédito que sufren los demandantes de vivienda y los promotores". Con todo, las mismas fuentes destacaron que en marzo -un mal mes por la Semana Santa- la compañía ha vendido más de 50 pisos y que en febrero dio salida a otros 70. Fbex cuenta con unas 65 promociones terminadas o en construcción y se apoya en una red de ventas de unos 180 comerciales para vender sus pisos. La promotora ha tenido un gran crecimiento en los últimos años, en los que ha sacado partido de la bonanza del sector. Hasta ahora, todo iba bien: la banca financiaba las promociones y la compra de suelo, y el producto se colocaba sin problemas. En el ejercicio 2006, último año del que existe un resultado auditado, la matriz del grupo ganó 25 millones de euros. El año pasado también se cerró con beneficios.

Pero el panorama ha cambiado totalmente, sobre todo a partir del segundo semestre del año pasado. La retroacción del crédito y de la demanda ha hundido el mercado. De momento, Fbex no ha incurrido en impagos, pero su situación se está volviendo crítica. La banca parece dispuesta a darle el oxígeno que necesita para subsistir, pero todo se decidirá en las próximas semanas.

Detinsa, otra inmobiliaria asfixiada por las deudas

EP/ elpais
Madrid

La promotora renegocia con sus acreedores tras pasar una "situación delicada" en los últimos meses

La inmobiliaria Detinsa está también inmersa en la renegociación de su deuda, de unos 600 millones de euros, importe equivalente a alrededor del 50% del valor de sus activos.

La compañía, controlada por su presidente, José Antonio Moreno Sáinz Pardo, espera cerrar en próximas fechas esta refinanciación, que actualmente está "bastante avanzada", han informado en fuentes de la compañía.

Detinsa reconoce haber pasado por una "situación delicada" en los últimos meses, de la que actualmente se está recuperando. Durante el pasado mes de febrero Detinsa no pudo cumplir con sus pagos de forma regular, pero la situación se recuperó en marzo, cuando atendió a los de dicho mes y el precedente.

Por ello, la inmobiliaria garantiza que actualmente no presenta riesgo alguno de concurso de acreedores (antigua suspensión de pagos).

Además, asegura que la compañía continúa con su actividad de forma normal, y que recientemente cerró una venta de activos realizada a Lazora dentro del plan de reestructuración puesto en marcha ante el cambio de ciclo.

Se trata de la venta de siete promociones de viviendas protegidas en alquiler ubicadas en la Comunidad de Madrid por un importe total de 71 millones de euros.

Según las mismas fuentes, la actividad que la compañía desarrolla en el área de vivienda protegida le está garantizando estabilidad en la actual coyuntura de desaceleración, que llevan a sus preventas a experimentar un descenso en 2007, especialmente de viviendas libres, cuando se situaron entre las 650 y las 700 unidades.

En este segmento, y para fomentar las ventas, a finales del pasado año puso en marcha una campaña por la que se comprometió a vender la antigua casa y costear los dos primeros años de la hipoteca a quienes compren uno de sus pisos para cambiar de vivienda habitual

Con esta promoción, la inmobiliaria pretende solucionar la situación en la que, según sus datos, se encuentra un colectivo de demanda que, pese a tener disposición y capacidad económica para cambiar de casa, no compra un nuevo piso por la dificultad de vender el que ya tiene.

La promoción es válida para el conjunto de alrededor de 130 viviendas que Detinsa tiene actualmente en comercialización, repartidas por un total de cinco promociones. En concreto, se trata de las promociones de Villalbilla, Cubas de la Sagra, Getafe, Leganés, todas ellas en la provincia de Madrid, y Valladolid-Parquesol.

Un fondo de inversión de Dubái cierra el acuerdo de compra de la inmobiliaria Colonial

EP/ elperiodico
Madrid

• La CNMV ha suspendido la cotización de la empresa en bolsa

El fondo de inversión de Dubái, Investment Corporation of Dubai (ICD), ha firmado esta mañana el acuerdo de compra de la inmobiliaria Colonial con los máximos accionistas de la compañía, según han informado fuentes del sector.

El acuerdo ha sido firmado además de por los dos grandes socios, Luis Portillo y Nozar, que conjuntamente tienen el 52% de Colonial, por otros accionistas de referencia de la inmobiliaria, como son el promotor Aurelio González y el empresario Domingo Díaz de Mera.

En virtud de los detalles que han trascendido en los últimos días, la oferta del fondo árabe afectaría solo al negocio de patrimonio de la compañía, que representa el 80% de la empresa y está valorado en 9.160 millones de euros.

Está previsto que el acuerdo se comunique a lo largo del día de hoy al mercado. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha suspendido la cotización de Colonial antes de la apertura del mercado "mientras se difunde una información relevante" sobre la sociedad.