Los bancos toman del BCE 6.788 millones al 5,25%

expansion

Las tensiones en el interbancario están provocando que las entidades bancarias estén dispuestas a pagar un interés muy alto por el dinero que les presta el BCE.

Los bancos comerciales de la zona del euro tomaron prestados el pasado viernes 6.788 millones de euros del Banco Central Europeo (BCE) a su facilidad marginal de crédito del 5,25%.

La facilidad marginal de crédito es una ventana de financiación del BCE a la que los bancos comerciales pueden acceder siempre, pero con un tipo de interés más alto. La tasa rectora del BCE, que es el tipo mínimo en sus operaciones de refinanciación ordinarias, es actualmente del 4,25%.

La cifra alcanzada el pasado viernes es la más alta desde el 10 de noviembre de 2004, cuando el la institución prestó 7.845 millones de euros al 3% -entonces los tipos de interés estaban al 2%-.

Desconfianza

La incertidumbre y la falta de confianza está provocando problemas en el mercado interbancario, donde las entidades tienen cada vez más problemas para conseguir liquidez.

Esta situación ha contribuido a que este fin de semana se haya acudido al rescate de tres bancos europeos, el belga holandés Fortis, el británico Bradford & Bingley, comprado por Santander, y el alemán Hypo Real State.

El BCE adjudica 175.499 millones en subasta semanal a un tipo marginal del 4,35%

EP/ ahorro
Fráncfort

El Banco Central Europeo (BCE) adjudicó hoy 175.499,99 millones de euros a un tipo marginal del 4,35% en la subasta principal de refinanciación que lleva a cabo cada semana para satisfacer las necesidades de liquidez en el sistema bancario.

El BCE informó de que recibió peticiones de 461 entidades que pujaron por 268.193,1 millones de euros a un tipo máximo del 4,46% y mínimo del 4,25%, mientras que el tipo de interés medio ponderado de adjudicación fue del 4,38%. La referencia de liquidez tenida en cuenta para esta subasta de refinanciación fue de 165.500 millones de euros, mientras que la media de estimaciones de factores autónomos entre el 21 y el 29 de julio fue de 262.200 millones de euros.

El Estado dará avales para financiar más vivienda social

R. M. S./ elperiodico
Madrid

La promoción de 150.000 viviendas de protección oficial (VPO) en la legislatura es uno de los compromisos asumidos por el Gobierno para paliar la severa crisis en la construcción y el Ministerio de Economía no quiere que el plan quede frustrado en un momento en que bancos y cajas han dejado de prestar dinero al ladrillo. Por ello, el plan anticrisis que el Consejo de Ministros aprobará el viernes incluye un sistema de avales públicos por parte del Instituto de Crédito Oficial (ICO) para respaldar la VPO.

Bancos y cajas que concedan hipotecas para VPO podrán empaquetar estos créditos y vender los títulos para lograr liquidez en los mercados financieros. Serán los primeros fondos de titulización de hipotecas de VPO. Dado que los mercados internacionales rechazan en este momento comprar ningún título asociado a bienes inmuebles --por temor a la crisis hipotecaria de EEUU--, el ICO avalará con la garantía del Estado estos fondos que, así, quedarán equiparados a deuda pública.

Ello debería permitir a bancos y cajas captar liquidez en los mercados a un tipo de interés más bajo. La única condición que pondrá el Gobierno es que la financiación lograda, más barata, se reinvierta en financiar a los promotores de VPO. Tan complejo mecanismo, ideado en la Secretaría de Estado de Economía, debería convertirse en el músculo financiero del ambicioso plan de VPO. Para ello, el ICO tiene un presupuesto de 3.000 millones.

¿Qué está pasando con el Euribor?

José Julián Martín/ finanzas

Lo reconozco: Se me ha quedado cara de tonto al ver el gráfico del euribor a un año. Yo, que me las prometía felices ante una revisión a la baja de mi hipoteca, me estoy poniendo de los nervios al ver el giro que ha dado el indicador en los once días que llevamos de marzo.

El Euribor ha vuelto a recuperar el 4,5%, un nivel que perdió en enero y que no se veía desde el mes de agosto. No hace tanto, el once de febrero, estaba en el 4,28%, pero los últimos acontecimientos han vuelto a disparar su cotización y mi miedo. Miedo a la inflación, al petróleo en máximos históricos y qué narices, a no poder hacer frente a mis gastos en este nuevo entorno de precios y tipos al alza.

El Euribor se ha revalorizado un 3,43% en una semana y un 5,72% en el último mes. La revisión de mi hipoteca ya no pinta tan bien. A seis meses todavía cae un 3,5%, pero a doce meses muestra una subida del 10,39%. La referencia hipotecaria nos ha dado 'cuartelillo' desde los máximos del 17 de diciembre (4,9%) hasta los mínimos del 23 de enero (4,24%) pero vuelve al ataque de forma un tanto sorpresiva. Y digo sorpresiva porque la situación económica europea no es tan boyante como para no creer en una bajada de tipos en 2008, que era el motivo de su descenso.

¿Qué ha pasado entonces para que el Euribor deje de apostar por una bajada de tipos y se vaya arriba o se mantenga estable en esa zona del 4,3-4,35%? ¿Ha cambiado Trichet su mensaje? Bien, en realidad, el mensaje de Trichet es el mismo: Apuesta por luchar contra la inflación, lo que implica mantener los tipos de interés. En principio, esta contrariedad, confirmada hoy mismo por las palabras de Weber de que las presiones sobre los precios no dan margen para recortes de tipos, no debería haber impactado tanto al Euribor; es más de lo mismo, luego debería dejar al Euribor estable y no relanzarlo ¿no?

Sí, si sólo fuera la confirmación de que no quieren bajar tipos. En realidad, el origen de este nuevo repunte del Euribor no es tanto el BCE como el mercado interbancario. O la combinación de ambos. El banco de inversión estadounidense Bear Stearns ha devuelto el miedo al impacto de la crisis financiera y han sido esos miedos los que han vuelto a tensionar los tipos monetarios. El mercado valoraba desde hace más o menos una semana la posibilidad de que Bear Stearns tuviera problemas de liquidez, por lo que ayer su ex presidente ejecutivo Alan Greenberg tuvo que salir a la palestra y desmentir el rumor.

En cualquier caso, ya sabemos que es el propio mercado interbancario el que está tirando del Euribor. Cierto que saberlo no va a bajar nuestra hipoteca, pero pensé que querrían enterarse de por dónde iban los tiros...

El Banco Central Europeo y la Reserva Federal adjudicarán conjuntamente de nuevo liquidez en dólares

Efe/ soitu

El Banco Central Europeo (BCE) anunció hoy una nueva acción concertada con la Reserva Federal estadounidense (Fed) y otros bancos centrales para inyectar liquidez en el sistema financiero.

Según informó hoy el BCE en un comunicado, "desde las acciones coordinadas ejecutadas en diciembre de 2007, los bancos centrales del G10 han continuado trabajando juntos de cerca y consultando regularmente sobre las presiones de liquidez en los mercados de fondos".