General Electric se retira de la puja por Colonial

Agencias/ elpais
Madrid

-La firma estadounidense abandona por el rechazo de la inmobiliaria a mostrarle sus libros
-La CNMV suspende el valor en Bolsa

General Electric ha anunciado hoy que "en este momento" ya no tiene interés en estudiar una oferta de compra por Colonial. Minutos antes, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) suspendía la cotización de la inmobiliaria que preside Mariano Miguel hasta las 11:45 horas.

La compañía estadounidense ha explicado que no ha conseguido alcanzar un acuerdo con Colonial sobre los términos del acuerdo de confidencialidad que es preciso firmar para acceder a los libros de cuentas de la inmobiliaria y, en último término, estudiar una oferta.

No obstante, General Electric ha dejado la puerta abierta a un "posible interés futuro" por la inmobiliaria de la que Luis Portillo es primer accionista "individualmente o con otras potenciales partes interesadas.

La CNMV ha interrumpido la cotización de la inmobiliaria a las 11,15 horas y ha anunciado el posterior reinicio de la negociación del valor para las 11,45 horas.

En el momento de la suspensión, Colonial bajaba un 2,35% y cotizaba a 1,66 euros por acción.

Precisamente ayer, el Consejo de Administración de la inmobiliaria votó a favor de abrir sus libros fiscales al fondo de inversión del Estado de Dubai de cara a una eventual OPA.

Colonial pierde un 6,45% a pesar del interés de General Electric

Alberto Ortín/ cincodias

El consejo de administración de Colonial acordó ayer abrir sus cuentas a la división inmobiliaria de General Electric para estudiar una posible oferta sobre la compañía.

El interés reconocido por la división inmobiliaria de General Electric sobre Colonial no fue suficiente ayer para evitar que la compañía perdiera en Bolsa un 6,45% de su valor cerrando a 1,45 euros por acción. La caída se produjo en un contexto negativo generalizado para las compañías del Ibex 35, que perdió ayer un 4,56% ante la posibilidad de que el Banco Central Europeo no siga la senda de bajadas de tipos adoptada en Estados Unidos por la Fed.

La pérdida del valor de Colonial se produjo a pesar de que el consejo de administración de la inmobiliaria se reunió ayer para aprobar la apertura de sus libros a la multinacional.

La compañía presidida por Mariano Miguel envió un comunicado al cierre del mercado a la CNMV en el que manifestaba el acuerdo tomado de autorizar 'el suministro a GE Real Estate Iberia de información sobre Colonial y su grupo'. La entrega de la documentación se hará 'previa suscripción de un acuerdo que garantice la debida confidencialidad de la información suministrada, y con la única finalidad de que la referida información se emplee con el exclusivo fin de formular, en su caso, una oferta sobre la totalidad del capital social y derechos de voto de Colonial'.

El martes, día que Colonial avanzó en Bolsa un 1,97%, la inmobiliaria española informó a la CNMV haber recibido una carta en la que la filial inmobiliaria de General Electric en España mostraba su interés en aras a valorar la posibilidad de realizar una oferta sobre la totalidad de capital social. La inmobiliaria española indicó en el mismo comunicado que la 'aproximación realizada por GE no ha sido solicitada ni negociada con Colonial'.

La manifestación por parte de GE de su interés sobre Colonial, como el reconocimiento de Gecina, la inmobiliaria francesa presidida por Joaquín Rivero, de haber mantenido conversaciones con Colonial para estudiar una posible operación, mantuvo a la inmobiliaria española a salvo, relativamente, del derrumbe bursátil del lunes. Ese día el Ibex vivió su peor sesión de la historia con una caída del 7,54%, pero Colonial subió un 1,33%.

Los consejeros reunidos ayer de Colonial accedieron a sus cargos hace menos de un mes, después de que dimitiera en bloque el consejo de administración de la inmobiliaria tras el hundimiento de la compañía en Bolsa en los últimos días del pasado año.

El primero en dimitir fue su presidente, Luis Portillo, que se mantiene como primer accionista de la compañía, con casi el 40% del capital. Días después, Portillo, Nozar (segundo accionista con el 12,3%, según los registros de la CNMV) y Domingo Díaz de Mera (que representa a un grupo con casi el 6%), informaron sobre acciones pignoradas en Colonial.

Gecina, por debajo del precio al que compró Rivero

La inmobiliaria Gecina, presidida por Joaquín Rivero, subió ayer en Bolsa un 0,74% cerrando a 81,91 euros por acción. En lo que va de mes de enero la compañía francesa ha pasado de cotizar por encima de los 109 euros por acción a hacerlo por debajo de los 82 euros por título. Joaquín Rivero lanzó una opa sobre Gecina en 2005 cuando presidía Metrovacesa, en una operación valorada en 5.500 millones de euros. El empresario español lanzó en primer lugar una opa sobre el 30% de Gecina a un precio de 89,75 euros por acción.

La inmobiliaria francesa ha admitido la existencia de conversaciones con Colonial para estudiar una posible fusión. Pero según informó ayer Europa Press, Gecina no competirá con General Electric por hacerse con Colonial, con lo que el interés manifestado por abordar una eventual operación corporativa con la empresa se ha reducido en los últimos días, aunque aún no está descartado totalmente, puntualiza la agencia aludiendo a 'fuentes próximas a la inmobiliaria gala'. Según dichas fuentes, Gecina contaba con un plan y un proyecto para solventar la 'enfermedad' que, en opinión de la empresa de Rivero, padece Colonial, y estaban presentando el plan a los bancos acreedores de la compañía.

La solicitud de apertura de libros de General Electric mantiene a Colonial en la senda alcista

José Sánchez Arce/ expansion

Los acreedores de los principales accionistas de Colonial tendrán mucho que decir en la opa que eventualmente formule General Electric o Gecina. El grupo norteamericano solicitó ayer formalmente el acceso a los libros del grupo. La inmobiliaria lidera el Ibex en la apertura con un repunte del 3%, aunque ha llegado a dispararse más del 6% en los primeros movimientos.

General Electric Real Estate, el fondo inmobiliario del gigante industrial General Electric, envió ayer una carta a la inmobiliaria Colonial solicitando formalmente el acceso a una auditoría de sus activos (due diligence).

El interés del grupo estadounidense ha mantenido al alza los títulos de Colonial a pesar de la tendencia bajista de las bolsas en las últimas semanas. La inmobiliaria se ha revalorizado un 18,42% en las las cuatro sesiones anteriores.

En la carta, el grupo norteamericano justificó esta petición sobre la base de su interés “en aras de valorar la posibilidad de realizar una oferta sobre la totalidad del capital social y derecho de voto de Colonial”, según se explicó en un comunicado remitido por la inmobiliaria a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Como respuesta oficial, contenida en el mismo hecho relevante, la inmobiliaria quiso dejar claro que “la aproximación realizada por GE no ha sido solicitada ni negociada”. Colonial celebrará hoy un consejo de administración ordinario en el que se tratará, entre otras cuestiones, de la aproximación realizada por el grupo norteamericano.

Según fuentes de ambas partes, GE no ha comunicado oficialmente una propuesta económica indicativa en relación a la operación, que podría ser requerida hoy por el órgano de gobierno de Colonial, antes de abrir los libros al grupo estadounidense. Las condiciones de GE a la consumación de la opa pasan por “la previa realización de un due diligence habitual en este tipo de operaciones y la obtención de las aprobaciones internas de sus órganos de dirección”.

El consejo

Tras la dimisión en bloque del consejo de administración de Colonial el pasado 31 de enero, el órgano de gobierno del grupo sigue controlado por Luis Portillo, ex presidente y primer accionista de la compañía con un 39,7% del capital, y que cuenta con tres vocales representándole.

Al margen del presidente, Mariano de Miguel, y de los cuatro consejeros independientes, tanto Domingo Díaz de Mera (7,2%) como grupo Nozar (14,4%) cuentan con un representante, respectivamente en el máximo órgano de Colonial. Ni Aurelio González (5,2%) ni Alicia Koplowitz (9%) están representados en el consejo.

Los once consejeros actuales tendrán que responder hoy a la solicitud de General Electric. No obstante, según fuentes financieras cercanas al accionariado de la compañía, son los bancos acreedores de los principales accionistas los que tienen realmente voz y voto en torno tanto esta operación y en cualquier otro acercamiento de un potencial comprador sobre Colonial, como es el propio Joaquín Rivero, presidente de Gecina.

Obligación legal

Una gran parte de las acciones que conforman el capital de la inmobiliaria ha sido pignorada por los accionistas de referencia de la compañía como aval de la propia compra de títulos de Colonial. Esta información no es pública hoy en día, a pesar de que existe una circular de la bolsa que data del año 1991 y que ,pese a que no ha sido derogada, es incumplida de forma sistemática por las empresas cotizadas.

“La constitución de derechos reales de garantía y, más concretamente, de prendas sobre valores debe ser puesta en conocimiento del mercado bursátil, a fin de proporcionar, con cáracter general, una información precisa y detallada sobre las circunstancias y acontecimientos que afectan a los valores objeto de contratación”, señala el preámbulo de esta circular.

En el caso de Colonial, el conocimiento del volumen de acciones pignoradas no deja de tener consecuencias relevantes sobre la cotizacion de la empresa, teniendo en cuenta que fue la ejecución de paquetes de acciones de Portillo y Nozar lo que desencadenó la caída bursátil de Colonial el pasado 27 de diciembre. Ante la caída en el valor de los títulos, ni Portillo ni Nozar repusieron las garantías adicionales reclamadas por las entidades financieras.

Los acreedores

La última comunicación que remitió un accionista de Colonial en relación a las acciones pignoradas fue de Luis Portillo. El pasado mes de mayo, Portillo informaba al mercado de unos derechos de prenda sobre acciones titularidad de Inversiones Empresariales Tersina y Desarrollo Empresarial Quetro.

En la lista, que data del pasado mes de mayo, aparecen una serie de operaciones de pignoración sobre unas 130 millones de acciones, alrededor del 8% del accionariado de Colonial, realizadas entre marzo de 2006 y abril de 2007 y cuyas fechas de vencimiento varían desde mayo de 2007 hasta abril de 2010.

Santander, BBVA, Bancaja, Banco Sabadell, Banco Popular, Caixa Galicia, Caixanova, Bankinter e Ibercaja aparecen, en el registro enviado en mayo a la CNMV, como acreedores de las sociedades Inversiones Empresariales Tersina y Desarrollo Empresarial Quetro.

Colonial no volvió a enviar ninguna otra comunicación al respecto, dado que ninguna otra firma cotizada da a conocer públicamente estas informaciones.

Pero son los bancos acredores de los principales accionistas de la compañía, además de los bancos que suscribieron el crédito sindicado de la empresa (Calyon, Eurohypo, Royal Bank of Scotland y Morgan Stanley) los que tendrán mucho que decir a la hora de dar su visto bueno al precio y al modo (pago en metálico, o en acciones o bonos convertibles en títulos de otra empresa) que se realice en la opa, según explican las fuentes financieras consultadas.

General Electric confirma estar estudiando la compra de Colonial

cincodias
Madrid

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) había suspendido la cotización de los títulos de Colonial ante insistentes rumores de compra después confirmados. Las acciones de Colonial cerraron el viernes a un precio de 1,50 euros, con una subida del 2%.

Las acciones de la inmobiliaria suben un 6,6%, hasta los 1,6 euros por acción en su vuelta a cotizar. La CNMV suspendió la cotización de la compañía minutos antes de la apertura de los mercados. Las noticias aparecidas en prensa en las que se apuntaba a un posible interés por parte de General Electric por comprar la inmobiliaria española han sido la causa de la suspensión de cotización de la inmobiliaria. General Electric confirmó estos rumores a la CNMV.

De este modo, ya serían dos los que han mostrado interés por Colonial (70% de caída en los últimos 12 meses), siendo Gecina la primera y la que mantiene conversaciones con la inmobiliaria.

Según explican los expertos de Renta 4, el precio con el que el mercado especula que podría rondar las ofertas está entre los 2,40-2,50 euros por acción un 60%, por encima del precio de cierre del viernes.

"Todos estos rumores y la posibilidad de una guerra entre los diferentes candidatos (algunos sin confirmar) seguirán apoyando en el corto plazo al valor, que en la última semana ya avanzó un 18%", tal y como recuerdan los analistas. La sociedad de valores Renta 4 recomienda mantener posiciones en el corto plazo dada la situación actual. El consenso de analistas de Bloomberg le da a la inmobiliaria un precio objetivo de 2,33 euros, lo que supone un potencial de revalorización del 41%.

En lo que llevamos de año, las acciones de Colonial caen más de un 20%. El viernes cerraron a 1,65 euros.