El beneficio de la banca mediana cae un 14,6% hasta junio y su morosidad se sitúa en el 3,3%

EP/ cotizalia

La banca mediana -Banesto, Bankinter, Banco de Valencia, Banco Sabadell, Banco Guipuzcoano y Banco Pastor- obtuvo un beneficio conjunto de 1.061,2 millones de euros en el primer semestre del ejercicio, lo que supone un descenso del 14,6% respecto al mismo periodo del año anterior.

Estos bancos lograron sortear los 'números rojos' hasta junio de forma global, pero padecen en sus cuentas de resultados los efectos tanto de la crisis financiera internacional como de la recesión en España, que han multiplicado por más de dos su tasa de morosidad media, hasta elevarla al 3,3%.

De hecho, el incremento de la tasa de impago y la previsión de que este ratio continúe aumentando en los próximos meses ha llevado a las entidades engordar su colchón de provisiones para insolvencias, reduciendo así su cuenta de resultados.

Las previsiones del propio sector apuntan a que la morosidad seguirá creciendo hasta cifras cercanas a las registradas en la crisis de los 90, por lo que las entidades tendrán que seguir sacrificando resultados en aras de las dotaciones.

El hundimiento del beneficio acumulado en los seis primeros meses de 2009 frente al mismo periodo del año precedente contrasta con el descenso de las ganancias de sólo el 10% registrado en el conjunto del ejercicio 2008 respecto a 2007.

Asimismo, la caída del beneficio de la banca mediana hasta junio es superior a la experimentada por las ganancias de la gran banca -integrada por Santander, BBVA, Caja Madrid, La Caixa y Popular- con un recorte del 12,6%.

Sin embargo, el descenso del beneficio de la banca mediana se está desacelerando, ya que en el primer trimestre fue del 23%. Ahora también compara mejor con el de la gran banca, ya que en los tres primeros meses del año la brecha era de cinco puntos porcentuales.

Banesto, líder en beneficios

Banesto fue la entidad que alcanzó un mayor beneficio en el primer semestre, con 409,5 millones de euros, cifra que arroja un descenso del 8,9% respecto al primer semestre de 2008 y que recoge una dotación de 77 millones en provisiones voluntarias.

El Sabadell ocupó el segundo puesto del ranking de aportaciones al beneficio conjunto con 332 millones de euros, y también se colocó en el segundo lugar en cuanto a la comparativa de mayores descensos de ganancias, con una caída del 22,5%. El banco que preside Josep Oliu destinó 137,9 millones de euros adicionales a provisiones.

Bankinter ganó 138,6 millones hasta junio, lo que significa un 4,7% menos, el menor descenso registrado en el conjunto de entidades que integran la banca mediana.

Al contrario, el Pastor registró la mayor caída del beneficio hasta junio, del 34%, con 82 millones de euros, tras dedicar 75 millones de euros a saneamientos voluntarios, por lo que excluyendo el impacto de éstos en la cuenta de resultados la entidad habría ganado un 8% más hasta junio

Banco de Valencia redujo su beneficio un 9,8%, hasta 71,7 millones de euros, también por las mayores dotaciones para cubrir insolvencias futuras, mientras que el Guipuzcoano ganó 27,4 millones hasta junio, lo que arroja una bajada del 5,8%.

Los bancos no dejarán caer a ninguna gran inmobiliaria porque "no beneficia a nadie"

Eduardo Segovia/ cotizalia

Los principales bancos españoles no van a dejar hundirse a ninguna de las grandes inmobiliarias porque perjudicaría a todo el mundo. Ésa es la opinión generalizada que la flor y nata del sector expresó en la conferencia bancaria europea de Morgan Stanley celebrada la semana pasada en Londres, según un documento de este banco de inversión al que ha tenido acceso El Confidencial.

En esta conferencia, el tema estrella fue la crisis inmobiliaria española y su impacto en las entidades financieras, algo por lo que los analistas internacionales preguntaron insistentemente. Los más explícitos sobre esta materia fueron Sabadell y Bankinter. El consejero delegado del primero, Jaime Guardiola, aseguró tajantemente que "los bancos harán lo que haga falta para no dejar caer" a las grandes promotoras que se han apalancado en exceso para acometer adquisiciones en los últimos años. Un portavoz del banco añade que "vamos a tomar las decisiones que garanticen la continuidad y la solvencia de estas compañías, y eso no excluye nada".

Guardiola dividió a las promotoras en cuatro categorías, siempre según el documento de Morgan Stanley: las grandes que han realizado fusiones o adquisiciones, las grandes que no las han hecho, las pequeñas con exposición a suelo rústico y las pequeñas sin este riesgo. De las cuatro, las primeras son las únicas con verdadero riesgo de no poder hacer frente a sus compromisos; de ahí la necesidad de que los bancos las ayuden. Respecto al resto, la entidad catalana cree que podrá capear el temporal a la vista de su experiencia (track record) y de sus altos márgenes.

En cuanto a Bankinter, su consejero delegado, Jaime Echegoyen, coincidió con Guardiola al afirmar que "va en interés de todos los jugadores en el mercado inmobiliario evitar que las promotoras entren en problemas".

Habitat, Martinsa-Fadesa... ¿Colonial?

Esta posición de la banca ya se ha visto reflejada en su buena voluntad para refinanciar la deuda de inmobiliarias con grandes apuros como Hábitat o Martinsa-Fadesa, a las que podían haber llevado a la suspensión de pagos. De hecho, Fernando Martín, presidente de esta última, ya declaró a El Confidencial que los bancos podían convertirse en las mayores inmobiliarias de España si ejecutaban las garantías de la deuda de las diferentes empresas y se quedaban con sus activos.

Recientemente, también ha salido a la luz la intención de Popular y La Caixa de tomar las riendas de Colonial para salvar a la compañía. En este caso, lo que harían sería ejecutar a las acciones que tienen como garantía de los préstamos a Luis Portillo y a la familia Nozaleda para convertirse en accionistas -incluso podrían inyectar más capital mediante una ampliación- y así poder refinanciar la deuda de la compañía y garantizar su viabilidad.

Reducida exposición a las promotoras

Aparte de este mensaje, todos los bancos españoles presentes en la conferencia presumieron de su escasa exposición al crédito promotor y del nulo impacto de un empeoramiento de estas empresas en su cuenta de resultados. Así, Ana Patricia Botín, presidenta de Banesto, aseguró que los promotores con los que tiene riesgo tienen el 47% de las viviendas ya vendidas y que el loan to value (porcentaje que supone el préstamo sobre el valor de los inmuebles) medio de las hipotecas del banco es del 56%.

El Santander, por su parte, señaló que el crédito promotor supone el 5% de la cartera total del banco, y con escasa exposición al suelo. Este porcentaje se reduce al 2,45% en el caso de Bankinter, según el citado Echegoyen. Respecto al BBVA, sus responsables explicaron que su cuota de mercado en crédito promotor es del 5,6% frente a su cuota natural del 11%-12% en otros negocios. Algo peor lo tiene el Popular: su director financiero, Roberto Higuera, cifró el total de crédito promotor de la entidad en 5.000 millones de euros, que se eleva a 8.500 millones si contamos la parte no residencial. Un volumen que se acerca al 10% de la cartera crediticia del banco al cierre de 2007.

Un informe de Morgan Stanley advierte que Popular y Sabadell están demasiado expuestos a la financiación de la construcción

Efe/ invertia
Madrid

El banco de inversión estadounidense Morgan Stanley advierte en un informe hecho público hoy de que Banco Popular y Banco Sabadell están demasiado expuestos a la financiación a promotoras y constructoras, lo que podría limitar su crecimiento total de créditos en los años 2008 y 2009.

Según un informe de la entidad, la "congelación" de la financiación a ese sector en España desde el pasado verano está agravando la escasez de fondos de los promotores, que al mismo tiempo están respondiendo con la cancelación de proyectos.

A juicio de Morgan Stanley, es "muy probable" que la financiación a promotores caiga este año y que no crezca en absoluto en el caso de las constructoras, lo que podría perjudicar a esas entidades, cuya exposición en libros es del 28,2%, en el caso del Popular, y del 18%, en el del Sabadell.

El informe también señala que el Popular y el Sabadell son los bancos más expuestos al mercado mayorista, debido a que el gran crecimiento en activos de los últimos años ha ido a un ritmo mayor que el de los depósitos.

Fuentes del Popular dijeron a Efe que la opinión de Morgan Stanley es una más, igual que analistas de otros entidades, como el holandés ING, han valorado al banco más positivamente, mientras que el Sabadell no quiso hacer ningún comentario.

Las acciones del Popular cayeron hoy el 2,37% en bolsa, hasta 9,88 euros por título, mientras que el Sabadell cedió el 1,30%, a 6,06 euros, en línea con las pérdidas del sector financiero registradas hoy en el mercado español.

Los expertos de Morgan Stanley tienen ojos distintos para los dos mayores bancos españoles, Santander y BBVA, a los que califica de "atractivos" en comparación con sus rivales iguales en Europa por su potencial de crecimiento, su bajo riesgo de capital y la diversificación de sus ingresos.

Esa opinión coincide con un informe de la agencia de calificación Standard & Poors, que alabó al Santander y BBVA este miércoles por estar bien situados para afrontar los tiempos difíciles que vive la economía.

El negocio latinoamericano de ambas entidades les aporta potencial de crecimiento y además les reduce el impacto relativo de la previsible desaceleración de la economía española, especialmente en el caso del Santander, que tras integrar el brasileño Banco Real (ex filial del ABN) obtendrá en Brasil un 25% de sus ingresos.

Los analistas de Morgan Stanley consideran que el mercado ya ha descontado la exposición al riesgo del negocio del BBVA en México por la posible recesión en Estados Unidos.

Añaden que las expectativas de crecimiento de BBVA en ese país son mayores que en los desarrollados y que su rendimiento en México es mejor que el de Banamex (del estadounidense Citigroup) y que el del británico y mayor banco europeo HSBC.

El informe explica que el Santander es su banco favorito del sector por varias razones: puede mejorar las expectativas del mercado, cuenta con catalizadores inmediatos y ha mejorado aún más su diversificación, gracias a la integración de Banco Real, y su exposición en España es bajo, un 30-35% de los ingresos, frente al 40-45% del BBVA.