El Euríbor se queda a una milésima del 5% y marca su nivel intradía más alto desde 2000

Agencias/ elpais
Madrid

El tipo hipotecario por excelencia amenaza con cerrar el mes sobre el 4,9%, lo que encarecería las hipotecas una media 60 euros al año

Los recelos que existen entre los bancos europeos a la hora de prestarse dinero debido a las tensiones de liquidez que atenazan los mercados de capitales han provocado que el Euríbor, el indicador más utilizado para el cálculo de hipotecas, haya marcado hoy un máximo anual intradía en el 4,999%, nivel que no alcanzaba desde noviembre de 2000, y se ha quedado a una milésima de la cota psicológica del 5%.

Siguiendo con su escalada hacia el máximo histórico del 5,248% marcado en ese año, el indicador no ha bajado ni un sólo día del 4,9% en lo que va de mes. Carrera lenta pero constante que le ha llevado a marcar hoy su máximo anual intradía y que amenaza con dejar al tipo hipotecario por excelencia en España sobre el 4,9% o, incluso, en el 5% a cierre de mayo.

En este caso, si el Euríbor cerrara el mes en el 5%, se situaría 0,627 puntos por encima de la tasa registrada en mayo del año pasado, cuando se colocó en el 4,373%, y sería 0,18 puntos más alto que el nivel que este tipo hipotecario marcó en abril, que fue del 4,82%.

Esta subida afectará a las hipotecas que se revisen en los próximos días, con una subida de su cuota mensual de unos 60 euros para una hipoteca media, que según el INE se situó en febrero en 169.320 euros, es decir, unos 720 euros más al año.

Pese a todo, los analistas consultados por Efe no descartan que el Euríbor termine el año por debajo de los niveles actuales, siempre y cuando no se produzca un hecho que desestabilice los mercados, como fue el verano pasado la crisis de las hipotecas subprime o de alto riesgo.

Los expertos de Renta 4 señalan que, si antes de finales de año no se produce ninguna noticia inesperada "relacionada con la crisis de las hipotecas basura", el Euríbor "terminará bajando" para situarse "en torno al 4,85%".

Nuria García, analista de macroeconomía de Ahorro Corporación, cree que en el segundo semestre del año la desaceleración económica "se podría hacer más patente", lo que llevaría al Euríbor a cerrar el año "entre el 4,5 y el 4,75%".

Julián Benavente, analista de CM Capital Markets, ha dicho asimismo que el indicador podría terminar el año en la banda "del 4,5 ó 4,75%, asumiendo la posibilidad de una ligera subida de los tipos de interés en la zona euro y la moderación de las tensiones de liquidez".

El Euribor cerró abril en el 4,820%, después de dos meses consecutivos de subidas. El indicador a 12 meses, el índice más utilizado por los bancos para prestar dinero a sus clientes, comenzó a cotizar en enero de 1999 y, desde entonces, ha oscilado entre un mínimo de 2,014% y un máximo del 5,248%.

Financiar la casa es, por vez primera, más caro en España que en Europa

Luis Aparicio y Estefanía Fonseca
invertia

El tipo de interés medio de las hipotecas en España alcanzó el pasado mes de septiembre el 5,49%, frente al 5,36% que pagaron los europeos por los préstamos para la compra de viviendas, según datos del BCE. Pero esta tendencia se observa ya desde enero de este año cuando, por vez primera, endeudarse en España para la compra de una vivienda resulta más caro que en la eurozona. Novedosa situación ya que en enero de 2004 las hipotecas en España (3,53%) eran casi un punto más bajas que en la Europa del euro (4,47%).

Este año España se ha despedido como paraíso de las hipotecas más baratas de la eurozona. Desde enero, resulta más caro endeudarse en España que hacerlo en el conjunto de países que forman el euro, teniendo en cuenta que es el mismo banco central (BCE) el que marca los tipos de interés. Comparando estas cifras con las de enero del pasado año, este dato rondaba el 3,67 para España, mientras que en Europa oscilaba el 4,09. La diferencia se hace más visible si nos remontamos a los porcentajes de 2004, cuando estaban en el 3,53% frente al 4,47 europeo. Resultaba, pues, un punto más barato la financiación hipotecaria en España.

Son varias las explicaciones que encuentran los expertos para este encarecimiento comparativo en la financiación de las familias españolas. Si los bancos ya han mostrado, sobre todo a partir de la crisis de los bonos hipotecarios basura (subprime) una mayor dureza en la concesión de créditos, también se han mostrado menos atractivos con sus hipotecas. Desde una entidad financiera apuntan que con una expectativa de aumento de la morosidad, tiene sentido aumentar el margen financiero con el fin de tener un mayor colchón para los impagados.

También la presión competitiva ha dismunído, y el crédito hipotecario crece a niveles del 18% interanual, frente a tasas del 25% de hace sólo un año. Así, aunque todavía son niveles muy elevados de aumento, hay una ralentización que también supone, a decir de los expertos, un entorno menos competitivo que en el pasado más reciente.

Existen además aspectos técnicos por la idiosincrasia de los créditos en España al predominar los de tipo variable, frente a los fijos. La mayor parte de las hipotecas se conceden a tipo variable y eso da una mayor volatilidad a los datos medios de las hipotecas en España, mientras que en el resto de países de la eurozona hay más costumbre de hipotecas a tipos fijos. Por ello, las hipotecas españolas se aprovechan más de las bajadas del euribor y se resienten más con las alzas, en tanto que en Europa se partían de niveles más altos, al ser los tipos fijos más frecuentes.

Endurecer las condiciones

La consultora Oliver Wyman recomienda a las entidades financieras que endurezcan los estándares de aprobación de créditos para hacer frente a la crisis de liquidez de los mercados. Según un estudio hecho público ayer por la consultora, y recogido por la agencia EFE el sector bancario español se ha habituado a trabajar en un entorno con niveles de morosidad muy bajos, y puede "no estar preparado" para el "deterioro" de las condiciones crediticias.

Para evitar sorpresas desagradables, esta consultora recomienda a las entidades involucrar a la alta dirección en procesos de gestión destinados a vigilar la cartera de créditos, el balance y la posición de capital en los que esté involucrada la alta dirección. También recomienda endurecer los requisitos para la concesión de créditos, y aumentar los sistemas de detección de irregularidades mediante un seguimiento que permita prever posibles retrasos en los pagos.