El euribor asfixia a las familias hipotecadas más modestas y su endeudamiento alcanza cifras récord

M. P., D. B./ abc
Madrid

Es curioso que la parte que se lleva anualmente el 40% de nuestros ingresos, la compra de una vivienda, no forme parte del Índice de Precios al Consumo (IPC), simplemente porque es una inversión, no un artículo de consumo. Pero es un gasto continuo durante, al menos, 25 años de nuestra vida, por término medio.

Si comparáramos lo que ha subido el precio de la vivienda en los últimos diez años y lo que se ha incrementado el IPC, veríamos la diferencia abismal que existe entre ambos. Sólo en 2006, uno de los ejercicios en los que menos han subido las casas, el precio de éstas se incrementó en un 9,1%, mientras que el IPC se elevó un 2,7%. Sin embargo, sólo se tiene en cuenta el IPC para fijar los incrementos salariales.

La amortización de los nuevos préstamos creció un 7% en 2006 respecto al año anterior. La renta familiar media destinada a amortización de los préstamos aumentó desde el 38,7% en 2005 al 40,05% el año pasado.

A los técnicos y teóricos de la materia, estas comparativas quizás les puedan parecer demagógicas, pero seguro que no lo ven así las familias que actualmente están pagando una hipoteca o para aquellos que están a punto de endeudarse para los próximos treinta años.

El euribor ha cerrado el mes de agosto en el 4,66%, algo más de un punto porcentual que hace un año. Las revisiones próximas de los créditos hipotecarios van a sufrir, por tanto, un incremento medio de unos 89 euros al mes o de 1.068 euros al año.

La continua escalada del euribor de los últimos 23 meses está asfixiando a las economías familiares más modestas y está cerrando las puertas a muchos otros que tratan de acceder a una vivienda en propiedad. El año pasado se formalizaron un 6% menos de operaciones de este tipo.

Pero el crecimiento de los créditos no ha parado de crecer, aunque se está desacelerando. Así, el mayor incremento tocaba techo en marzo de 2006, con un crecimiento del 27,32% respecto a doce meses antes. Sin embargo, en marzo de 2007 el incremento de los créditos se situó en el 21,74%, según los datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE).

Estirar los plazos

Hasta ahora, las familias más humildes han capeado el temporal del aumento de las cuotas hipotecarias estirando el plazo de los créditos. Tener un préstamo de estas características a 40 ó 50 años empieza a parecer normal. Los bancos están inventando todo tipo de modelos hipotecarios para que la gente siga pagando sus plazos y así contienen la morosidad en cifras históricamente bajísimas. Pero a muchos la vaca empieza a no darles más leche, y éstos son los menos porque la economía sigue creciendo a buen ritmo y el paro está en su mejor nivel en décadas, con lo que se puede decir que prácticamente hay pleno empleo.

Pero la otra lectura de todo esto es que el endeudamiento de las familias se situó en 2006 en el 115% de su renta disponible, después de haberse agravado especialmente en los dos últimos años, coincidiendo con la subida del euribor. La realidad es que en los últimos siete años la deuda de las familias se ha ido incrementando en un 16% anual, y todo tiene un límite. Para rematar estos malos datos, la riqueza financiera neta de las familias ha disminuido en ese mismo periodo del 146% de sus ingresos al 127,8%.