El euribor sube hoy menos que hace un año

Colpisa/ Voz de Galicia

Los datos dejan en evidencia los mensajes apocalípticos sobre una supuesta debacle hipotecaria en España por la crisis 'subprime' de EEUU

En las últimas dos semanas han proliferado los mensajes apocalípticos que, en boca de destacados 'expertos', concienzudos analistas o señores que pasaban por allí, indicaban que la crisis de liquidez por las 'hipotecas basura' en Estados Unidos iba a destrozar las finanzas de las familias españolas. Los datos no sólo dejan en evidencia esos augurios fatalistas sino que revelan que el euribor sube hoy en proporción menos que a comienzos de año -cuando nadie sabía lo que era un crédito 'subprime'- y bastante por debajo de lo que lo hacía en agosto de 2006.

Bien es cierto que el indicador mantiene una corriente alcista iniciada ya hace dos años, lo que influye en los contratos que deben revisarse con carácter anual o semestral (sólo un 6% del total). Pero eso no significa nada nuevo respecto a la situación que viven los 'sufridores' de hipotecas desde que el Banco Central Europeo (BCE) comenzara a subir el precio oficial del dinero a finales de 2005.

Puede incluso que el revuelo formado en los últimos días, que ha llevado a instituciones y hasta a presidentes de Gobierno -como el francés- a pedir al BCE que «se lo piense» antes de volver a elevar los tipos, haga su efecto y retarde el siguiente movimiento de Jean-Claude Trichet. La expectación es máxima, pues el órgano regulador tiene previsto anunciar su decisión el próximo 6 de septiembre. La presión parece haber hecho, pues el euribor se redujo el pasado viernes respecto al jueves y éste lunes respecto al viernes.

Lejos de aclarar la situación, muchos mensajes son cada vez más confusos y catastrofistas. El euribor -que es un dato diario y que refleja el tipo de interés al que se prestan el dinero los bancos de la eurozona a diferentes plazos- marca hoy día (27 de agosto) en su versión a 12 meses (la usada para las hipotecas) una media mensual (la referencia que sirve para fijar los tipos de los créditos) del 4,647%. Una cifra alta y por encima del dato del mismo mes de agosto de 2006, sí, pero no tan 'disparada' como dicen algunos.

En realidad, es 1,025 puntos superior a la de un año antes, cuando el euribor registró un incremento interanual (agosto de 2006 sobre agosto de 2005) superior. En concreto de 1,392 puntos. Esa diferencia interanual es la que deben tener en cuenta quienes revisen sus hipotecas en los próximos meses. El valor será efectivo cuando después de que se conozca el dato definitivo de agosto a través del sistema interbancario lo haga oficial el Banco de España, lo que acostumbra a suceder el día 17 del mes siguiente.

Y es más, esa subida anual de 1,025 puntos que vive el indicador es la segunda más baja del año por detrás de la de marzo (1,001).

De hecho, el salto 2007-2006 del euribor también ha sido menos acusado que el experimentado entre 2006 y 2005 en los meses de mayo, abril, junio y julio.

'Made in Spain'

Todo esto no quiere decir que los préstamos referenciados al euribor no se encarezcan, pues los consumidores cuyos créditos se revisan pagan por sus intereses el indicador más un porcentaje (por ejemplo, euribor más 0,5%), con lo que mientras el tipo avance seguirán encareciéndose los préstamos. Los problemas hipotecarios de los españoles, por tanto, nada tienen que ver con los créditos de alto riesgo estadounidenses.

La amenaza sobre las finanzas familiares es netamente 'made in Spain'. Es la consecuencia del paso de un escenario de pisos relativamente baratos (que sirvieron en ocasiones como alternativa de inversión frente a una Bolsa en horas bajas) y unos tipos en mínimos históricos hace ahora cuatro o cinco años a un encarecimiento desmedido de las casas y un súbito repunte de los tipos.

El problema es que muchas personas, sobre todo jóvenes, se han hipotecado casi de por vida con créditos hasta por 40 o 50 años.

Plazos excesivamente largos y que en realidad no suponen pagar menos sino todo lo contrario, pues con los tipos al alza existe un punto de inflexión a partir del cual los plazos largos lejos de suponer una rebaja representan un destacado sobrecoste.